FX.co ★ GBP/USD – Phân tích Smart Money: Mục tiêu đã đạt

Cặp GBP/USD đã đánh mất đà tăng, và ở thời điểm hiện tại, mô hình trên biểu đồ cho thấy đồng bảng có khả năng sẽ tiếp tục suy yếu. Giá đã phản ứng với Bearish Imbalance 27, tạo điều kiện cho các nhà giao dịch mở vị thế bán và đồng thời hình thành những triển vọng kém thuận lợi hơn cho đồng bảng. Tuần này, Fed đã thắt chặt chính sách tiền tệ, trong khi Bank of England một lần nữa giữ lập trường trung lập, để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, “cánh cửa để ngỏ” đó không làm hài lòng giới giao dịch. ECB đã thực hiện hai đợt thắt chặt chính sách tiền tệ, Fed một đợt, trong khi Bank of England lại dự báo lạm phát tăng lên 4% nhưng vẫn đứng ngoài cuộc khi các ngân hàng trung ương khác hành động quyết liệt hơn. Do đó, đồng bảng gần như không có cơ hội chiến thắng trong tuần này và chỉ có thể hồi phục nhẹ trong một nhịp điều chỉnh sau khi Imbalance 25 được kiểm định xong.

Bất chấp bức tranh bất lợi đối với đồng bảng Anh trong vài tuần gần đây, đồng USD trong những tháng qua cũng đã phải hứng chịu nhiều áp lực. Nếu Fed không quyết định nâng lãi suất trong tháng 9 và phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt thêm ít nhất một lần nữa trước cuối năm, tôi vẫn sẽ kỳ vọng đồng USD suy yếu. Hiện tại tôi vẫn kỳ vọng điều đó, nhưng là từ các mức giá cao hơn (sau nhịp tăng này). Imbalance 25 đối với đồng bảng đóng vai trò tương tự như Imbalance 19 đối với đồng euro — đó là “niềm hy vọng cuối cùng” và là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu cả hai đồng tiền châu Âu này cùng củng cố dưới các mô hình đó, sẽ không còn gì có thể ngăn cản phe gấu. Vẫn còn cơ hội để giá quay lại xu hướng tăng trong biên độ dao động của cả năm, nhưng những cơ hội này sẽ không kéo dài mãi.

Phe gấu hiện tại có triển vọng gì không? Theo quan điểm của tôi, dư địa là có nhưng hạn chế, dù cần thừa nhận rằng đồng USD đang bước vào giai đoạn thuận lợi. Fed không chỉ quyết định nâng lãi suất mà còn phát tín hiệu cho thị trường về sự sẵn sàng tiếp tục thắt chặt. Tôi không cho rằng chỉ riêng yếu tố này có thể tạo ra một xu hướng giảm kéo dài của cặp GBP/USD; tuy nhiên, trong những tuần gần đây, thị trường gần như chỉ tập trung vào việc “chiết khấu” đợt tăng lãi suất của FOMC. Vậy điều gì có thể ngăn thị trường tiếp tục mua vào USD thêm vài tuần nữa trong bối cảnh Fed thắt chặt chính sách tiền tệ?

Đàm phán giữa Mỹ và Iran một lần nữa thất bại và hiện cũng không còn diễn ra. Thỉnh thoảng, Iran và Mỹ lại trao đổi các đòn tấn công, lời đe dọa và tối hậu thư, nhưng tất cả đều không giúp tiến gần hơn tới việc giải quyết xung đột và chấm dứt chiến tranh. Hiện chưa ai có thể dự đoán xung đột sẽ kéo dài thêm bao lâu. Tuy nhiên, nếu căng thẳng gia tăng và leo thang, đồng USD có thể nhận thêm một yếu tố hỗ trợ nữa.

Phân tích biểu đồ cho thấy bức tranh đã chuyển từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm chỉ trong vài ngày, sau khi thanh khoản quanh các đỉnh tháng 5 bị “quét”. Đồng bảng đã phản ứng với Bearish Imbalance 27, kích hoạt một nhịp giảm giá mới. Mục tiêu giảm là Imbalance 25, và vùng này đã được chạm tới trong phiên hôm nay. Ngoài ra, một Bearish Imbalance 29 mới đã hình thành vào cuối phiên giao dịch hôm qua, và phe gấu có thể sẽ có thêm cơ hội để mở vị thế bán. Tuy nhiên, hiện tại tôi kỳ vọng sẽ có phản ứng tại Imbalance 25 và một đợt phản công từ phe bò.

Bối cảnh thông tin kinh tế hôm thứ Sáu đã ủng hộ đồng bảng, khi báo cáo doanh số bán lẻ ghi nhận kết quả cao hơn dự báo. Tuy nhiên, giới giao dịch tiếp tục phớt lờ dữ liệu này, vì thế đồng bảng hầu như không nhận được hỗ trợ. Mặc dù đà giảm đã chậm lại, phe gấu vẫn duy trì áp lực ngay cả trong phiên thứ Sáu sau chuỗi sáu phiên giảm trước đó.

Tổng thể bối cảnh thông tin vẫn khiến tôi trong dài hạn khó có thể kỳ vọng điều gì khác ngoài xu hướng suy yếu của đồng USD. Cuộc chiến giữa Iran và Mỹ không làm thay đổi kỳ vọng dài hạn của tôi. Các yếu tố địa chính trị đã khiến thị trường nhớ lại vai trò “tài sản trú ẩn an toàn” của đồng USD trong vài tháng, nhưng xung đột này đã vượt qua giai đoạn căng thẳng nhất. Tương lai chính sách tiền tệ của FOMC vẫn chưa chắc chắn, trong khi thị trường lại tiếp tục kỳ vọng chỉ có kịch bản thắt chặt thêm — đây chính là nguyên nhân chính tạo ra tâm lý lạc quan cho phe gấu trên USD. Theo tôi, mọi nhịp tăng giá của đồng USD chỉ mang tính tạm thời và ngẫu nhiên. Tôi cũng lưu ý rằng cặp GBP/USD đã giao dịch trong một biên độ cố định suốt cả năm. Biên độ này cho phép các nhà giao dịch kỳ vọng gần như mọi hướng đi miễn là còn nằm trong phạm vi đó. Cho tới nay, thị trường vẫn chưa phá vỡ được vùng dao động này.

Lịch kinh tế của Mỹ và Anh:

Ngày 21 tháng 9, lịch kinh tế không có sự kiện đáng chú ý nào. Bối cảnh kinh tế vĩ mô sẽ không tác động đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Bức tranh dài hạn đối với đồng bảng vẫn mang tính “bullish”. Trong vài tuần gần đây, phe gấu đã giành lại quyền chủ động và tất cả các mô hình tăng giá gần nhất đều đã bị vô hiệu. Đợt “quét thanh khoản” quanh đỉnh dao động ngày 1 tháng 5 đã mở đường cho xu hướng giảm; một tín hiệu bán được hình thành trong Inverted Imbalance 27, và một tín hiệu giảm giá khác được tạo ra trong Imbalance 27 vào tuần trước. Như vậy, hiện tại các nhà giao dịch có thể tiếp tục giữ các vị thế bán, và cả euro lẫn bảng đều còn dư địa giảm thêm. Mục tiêu hiện tại đối với đồng bảng là vùng 1,3307–1,3333. Một Bearish Imbalance khác có thể hình thành khi kết thúc phiên hôm nay, trong khi Imbalance 25 sẽ cố gắng chặn đà tiến của phe gấu và “giải cứu” phe bò khỏi các khoản thua lỗ sâu hơn. Bối cảnh thông tin hiện tại chưa đủ mạnh để đồng USD có thể kéo cặp tiền này giảm sâu dưới Imbalance 25.