FX.co ★ GBP/USD – Phân tích Smart Money: Đồng bảng Anh có thể lấy lại đà tăng

Cặp GBP/USD đã đánh mất động lực tăng và hiện còn một cơ hội cuối cùng để khôi phục xu hướng này. Giá đã phản ứng với bearish imbalance 27, cho phép các nhà giao dịch mở vị thế bán. Tuần này, đồng bảng đã giảm về imbalance 25, đây là một mô hình bullish, và đã có phản ứng tại đây. Ít nhất, đó là tình hình tại thời điểm viết bài. Như vậy, phe mua đang có cơ hội mở một cuộc phản công, và mức độ mạnh mẽ đến đâu sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào chính phe bò. Phía trên, đồng bảng hiện đối mặt với một vùng kháng cự mạnh dưới dạng bearish imbalance 29. Chắc chắn sẽ không dễ để sớm vô hiệu hóa vùng này. Trong kịch bản thuận lợi nhất, giá cũng sẽ phản ứng với mô hình này, nhưng đà giảm sẽ bị giới hạn, sau đó phe mua sẽ giành lại quyền kiểm soát. Tôi không cho rằng việc đồng bảng Anh tiếp tục giảm sâu hơn là hợp lý trong bối cảnh hiện tại, vì đồng đô la Mỹ không có lợi thế nào ngoài lập trường “hawkish” của FOMC. Theo quan điểm của tôi, kịch bản đảo chiều hướng về 1,3700 và cao hơn là khả dĩ hơn.

Bất chấp bức tranh không thuận lợi với đồng bảng Anh trong những tuần gần đây, đồng bạc xanh cũng đã gặp nhiều trở ngại trong những tháng vừa qua. Nếu không có quyết định nâng lãi suất trong tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang và tín hiệu sẵn sàng thắt chặt thêm ít nhất một lần nữa trước khi kết thúc năm, tôi vẫn sẽ kỳ vọng đồng USD suy yếu. Hiện tôi vẫn kỳ vọng điều này, nhưng là từ những mức giá cao hơn hiện tại. Imbalance 25 đóng vai trò tương tự đối với đồng bảng như imbalance 19 đối với đồng euro — như “tuyến phòng thủ cuối cùng”. Nếu cả hai đồng tiền châu Âu cùng phá vỡ và đóng cửa dưới các mô hình này, sẽ không còn gì có thể cản bước phe bán. Còn hiện tại, xu hướng tăng vẫn còn cơ hội được nối lại, được hỗ trợ bởi biên độ dao động năm và các vùng hỗ trợ bullish.

Phe bán còn dư địa nào nữa không? Theo tôi là không nhiều, nhưng cũng phải thừa nhận rằng đồng đô la đang bước vào một giai đoạn thuận lợi. Fed không chỉ quyết định nâng lãi suất mà còn phát tín hiệu đến thị trường về sự sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách. Tôi không cho rằng một xu hướng giảm kéo dài của GBP/USD có thể chỉ được dẫn dắt bởi yếu tố này; tuy nhiên, trong những tuần gần đây, thị trường gần như chỉ tập trung vào việc định giá trước đợt tăng lãi suất của FOMC. Vậy điều gì có thể cản trở thị trường tiếp tục mua vào USD thêm vài tuần nữa trong bối cảnh Fed thắt chặt chính sách tiền tệ?

Phân tích biểu đồ cho thấy bức tranh đã chuyển sang hoàn toàn bearish sau khi thanh khoản quanh các đỉnh tháng 5 bị quét. Đồng bảng cũng đã phản ứng với bearish imbalance 27, qua đó kích hoạt một nhịp giảm giá mới. Đà giảm này nhắm tới imbalance 25, và mô hình này đã được chạm tới. Một bearish imbalance 29 mới cũng đã hình thành, và sau này phe bán có thể nhận thêm một cơ hội để mở vị thế bán. Tuy nhiên, hiện tại giá đã phản ứng với một mô hình bullish, điều này hàm ý rằng một nhịp tăng lên là điều nên được kỳ vọng.

Không có tin tức kinh tế nào được công bố vào thứ Ba. Dẫu vậy, đồng bảng vẫn đang cố gắng cho thấy ít nhất một chút tăng trưởng, qua đó mang lại sự lạc quan cho phe mua. Tuy nhiên, lúc này phe bò cần phải vô hiệu hóa imbalance 29, từ đó phá vỡ đà giảm hiện tại. Điều này sẽ khá khó khăn, nhưng không phải bất khả thi.

Bức tranh cơ bản tổng thể vẫn như vậy, theo đó về dài hạn tôi không kỳ vọng điều gì khác ngoài việc đồng USD sẽ suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi kỳ vọng dài hạn của tôi. Các diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường nhớ lại vị thế “tài sản trú ẩn an toàn” của đồng đô la trong vài tháng, nhưng xung đột đã qua giai đoạn căng thẳng nhất. Tương lai chính sách tiền tệ của FOMC vẫn bất định, trong khi thị trường vẫn đang kỳ vọng duy nhất vào kịch bản tiếp tục thắt chặt, đây là lý do chính củng cố tâm lý tích cực của phe bán. Theo quan điểm của tôi, bất kỳ đợt tăng giá nào của đồng đô la cũng chỉ mang tính tạm thời và được thúc đẩy bởi các yếu tố ngắn hạn. Tôi cũng lưu ý rằng GBP/USD đã giao dịch trong một vùng giá đi ngang suốt cả năm. Một vùng dao động cho phép các nhà giao dịch kỳ vọng gần như bất kỳ chuyển động nào miễn là còn nằm trong biên độ đó. Cho đến nay, thị trường vẫn chưa thể phá vỡ ra khỏi vùng đi ngang này.

Lịch tin tức cho Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:

• Vương quốc Anh — Manufacturing PMI (08:30 UTC).
• Vương quốc Anh — Services PMI (08:30 UTC).
• Hoa Kỳ — Manufacturing PMI (13:45 UTC).
• Hoa Kỳ — Services PMI (13:45 UTC).

Lịch kinh tế ngày 23 tháng 9 có bốn sự kiện, trong đó tôi muốn nhấn mạnh các chỉ số PMI của Anh. Bối cảnh kinh tế có thể tác động đến tâm lý thị trường vào thứ Tư, nhưng mức độ ảnh hưởng khó có thể quá lớn.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Triển vọng dài hạn cho đồng bảng vẫn mang tính bullish. Trong những tuần gần đây, phe bán đã giành được thế chủ động. Việc quét thanh khoản quanh swing ngày 1 tháng 5 đã mở đường cho nhịp giảm; một tín hiệu bán đã hình thành trong bearish imbalance 27, sau đó là thêm một tín hiệu bearish nữa trong cùng mô hình này. Tuy nhiên, phản ứng giá tại imbalance 25 đã khiến các nhà giao dịch đóng vị thế bán, và phe mua hiện có thể giành lại thế chủ động. Mục tiêu tăng cho đồng bảng nằm tại vùng 1,3404–1,3463, nơi có thể hình thành một tín hiệu bán mới. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, bối cảnh cơ bản hiện vẫn chưa đủ thuận lợi cho đồng USD để đà giảm của cặp tiền này có thể mở rộng xuống dưới imbalance 25.