FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 28 tháng 9: Một tuần quan trọng nữa đối với đồng đô la Mỹ

Đếm sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Vẫn chưa có lý do để coi đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp hơn), bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái, là đã bị vô hiệu. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh hoàn chỉnh A-B-C, có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây liên quan đến Federal Reserve và chính sách của họ một lần nữa đã tác động đến cấu trúc sóng hiện tại, khiến nó trở nên phức tạp hơn. Tôi muốn nhắc lại rằng bối cảnh tin tức và cấu trúc sóng thường mâu thuẫn với nhau, nên việc điều chỉnh là cần thiết.

Cấu trúc sóng hiện tại đã chuyển thành một mô hình phức tạp hơn. Sóng C đã phát triển thành dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27/1 có thể đã hình thành mô hình điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, sóng D đã hoàn tất, và vào ngày 21/8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến nằm dưới đáy của sóng C tại 1,1325. Cặp tiền chỉ còn cách mức này một khoảng ngắn, và bên dưới đó, sóng E giả định có thể hoàn tất quá trình hình thành vào bất kỳ thời điểm nào.

Báo cáo mới về Thị trường Lao động và Lạm phát

Cặp EUR/USD đã tăng 10 điểm cơ bản vào thứ Sáu, vì vậy có thể khẳng định rằng nỗ lực hoàn tất sóng giảm hoặc chuỗi sóng giảm đã kết thúc một cách bất thành. Đồng thời, thị trường có vẻ như đang quay lại trạng thái “chờ và quan sát” trước các dữ liệu kinh tế quan trọng. Một tháng mới bắt đầu trong tuần này, vì vậy thị trường sẽ chờ đợi các báo cáo về thị trường lao động Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát và hoạt động kinh doanh. Tôi muốn nhắc lại rằng Federal Reserve đã bắt đầu chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ sau khi xác định rằng thị trường lao động và nền kinh tế đang trong tình trạng tốt, cho phép họ nâng lãi suất. Vào thứ Sáu này, chúng ta sẽ biết liệu đánh giá đó còn đúng hay không.

Theo quan điểm của tôi, thị trường lao động Mỹ vẫn đang trong trạng thái suy yếu. Federal Reserve đã tuyên bố rằng họ sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong điều kiện thị trường lao động hiện tại, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu các điều kiện đó xấu đi? Điều gì sẽ xảy ra nếu báo cáo Nonfarm Payrolls tháng 8 chỉ là ngoại lệ chứ không phải xu hướng? Tôi muốn nhắc lại rằng bốn tháng trước đó đã ghi nhận các số liệu Nonfarm Payrolls cực kỳ yếu. Do đó, theo tôi, chỉ một tháng dữ liệu là không đủ để đưa ra kết luận. Hơn nữa, chính các thành viên FOMC đã nhiều lần nhấn mạnh rằng việc đánh giá phải dựa trên xu hướng tổng thể chứ không phải chỉ một tháng đơn lẻ. Vì vậy, thật khó để mô tả thị trường lao động Mỹ là mạnh.

Về lạm phát, chỉ số PCE Price Index – thước đo được Federal Reserve đặc biệt chú ý – nhiều khả năng sẽ tăng tốc trong tháng 8, nhưng đến đầu tháng 10 thì dữ liệu này đã có thể coi là lạc hậu. Theo quan điểm của tôi, tỷ lệ lạm phát chung vẫn là chỉ báo quan trọng hơn và cập nhật hơn. Tăng trưởng kinh tế Mỹ trong quý II có thể chậm lại còn 1,5–1,6%.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, tôi đi đến kết luận rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, đà giảm giá sẽ tiếp diễn với các mục tiêu nằm dưới đáy sóng C tại 1,1325. Trước đây tôi coi kịch bản này là phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Federal Reserve thì nó đã tiếp tục chỉ là kịch bản thứ cấp. Tuy nhiên, Federal Reserve đã tạo bất ngờ, khiến thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài một làn sóng mua vào đồng USD nữa. Dẫu vậy, lực mua đã duy trì trong vài tuần, dù đồng USD không có thêm yếu tố hỗ trợ mới. Trong bối cảnh tin tức như vậy, tôi sẽ không mở thêm vị thế bán và ngược lại sẽ chuẩn bị cho một cú đảo chiều.

Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể phát triển thành mô hình năm sóng, nhưng ở giai đoạn hiện tại, tôi cho rằng nó đã hoàn chỉnh. Nếu đúng như vậy, một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã bắt đầu được hình thành.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các mô hình phức tạp khó giao dịch và thường phải điều chỉnh.
2. Nếu không có sự tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ có thể chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh dừng lỗ bảo vệ (Stop Loss).
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.