FX.co ★ Các chiến lược giao dịch trong ngày cho người mới bắt đầu với Euro và Pound cho ngày 30 tháng 9

Hôm qua, cả hai cặp tỷ giá đều bất ngờ quay đầu tăng, và nguyên nhân không đến từ châu Âu mà từ Mỹ. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ đã lao dốc xuống 81,9 trong tháng 9, mất 6,7 điểm chỉ trong một tháng. Đây là một tín hiệu rất mạnh: người tiêu dùng, từ lâu vốn là trụ cột chính của nền kinh tế Mỹ, đang bắt đầu suy yếu. Kỳ vọng lạm phát tăng lên, tỷ lệ người dự đoán sẽ có suy thoái trong năm tới gia tăng, và tâm lý liên quan đến thu nhập cũng như việc làm xấu đi rõ rệt.

Đồng thời, số liệu thị trường lao động JOLTS cũng được công bố – trên danh nghĩa là ổn định: khoảng 7,1 triệu vị trí tuyển dụng, số người được tuyển và số người nghỉ việc hầu như không thay đổi. Nhưng phía sau bức tranh ổn định đó lại là sự trì trệ. Mọi người không còn chuyển việc năng động như trước, và doanh nghiệp cũng không mở rộng hay cắt giảm mạnh. Kết hợp với tâm lý người tiêu dùng yếu, điều này nuôi dưỡng câu chuyện “kinh tế chậm lại”, và thị trường đã bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng về Federal Reserve theo hướng nới lỏng hơn.

Sự dịch chuyển này đã hỗ trợ đà tăng của euro và bảng Anh vào chiều hôm qua. Cả hai đồng tiền đều tăng không phải vì số liệu trong nước tích cực, mà vì áp lực từ đồng đô la giảm bớt. Sự phân biệt này rất quan trọng: chừng nào câu chuyện kinh tế Mỹ chậm lại còn giữ vững, euro và bảng Anh vẫn có thể tiếp tục phục hồi; nhưng nếu dữ liệu Mỹ bất ngờ tích cực hơn, nhịp tăng hiện tại sẽ nhanh chóng đảo chiều.

Sáng nay dự kiến sẽ khá sôi động. Khu vực đồng euro sẽ công bố một loạt số liệu cho các nền kinh tế chủ chốt: Đức sẽ công bố doanh số bán lẻ, thất nghiệp và lạm phát tiêu dùng, còn Pháp sẽ bổ sung các chỉ số giá của riêng mình. Một “gói” dữ liệu quy mô như thế hiếm khi xuất hiện cùng lúc, vì vậy phản ứng của thị trường có thể sẽ mạnh hơn so với một ngày bình thường. Lạm phát sẽ là chỉ báo then chốt. Doanh số bán lẻ và việc làm sẽ cung cấp bối cảnh: nếu toàn bộ gói dữ liệu vượt kỳ vọng, euro sẽ có được “nhiên liệu” thực sự để tiếp tục tăng so với đô la. Nếu gói dữ liệu gây thất vọng, xung lực tăng của ngày hôm qua sẽ nhanh chóng tan biến.

Đối với bảng Anh, sự kiện chính là ước tính cuối cùng GDP quý II của Anh, cùng với số liệu đầu tư và cán cân vãng lai. Về mặt hình thức, số liệu GDP cuối thường xác nhận các ước tính sơ bộ, nhưng thị trường vẫn sẽ phản ứng ngay cả với những sai lệch nhỏ. Tăng trưởng đầu tư mạnh sẽ cho thấy doanh nghiệp vẫn giữ được niềm tin vào nền kinh tế Anh bất chấp lãi suất cao. Nếu số liệu GDP cuối nhỉnh hơn một chút so với ước tính ban đầu và được củng cố bởi đầu tư, điều đó sẽ tạo thêm thế cho các nhà hoạch định chính sách, những người chưa vội nới lỏng, và mang lại thêm một lực đẩy đi lên cho bảng Anh. Ngược lại, các con số gây thất vọng sẽ mở đường cho một làn sóng bán ra mới.

Động lượng (Momentum)

Đối với euro. Các ngưỡng phá vỡ đã được điều chỉnh xuống thấp hơn so với hôm qua, phản ánh đà tăng của cặp tiền trong phiên trước. Việc bứt phá lên trên 1,1335 sẽ mở đường lên 1,1361 rồi 1,1386. Kịch bản này sẽ được hỗ trợ nếu số liệu lạm phát sáng nay của Đức và Pháp cao hơn dự báo, nhắc nhở thị trường rằng European Central Bank chưa nên vội vàng nới lỏng. Chiều ngược lại, xuyên xuống 1,1312 với các mục tiêu 1,1288 và 1,1249 sẽ diễn ra nếu dữ liệu gây thất vọng hoặc nếu nhu cầu với đồng đô la bất ngờ quay trở lại. Các mục tiêu thấp hơn nằm khá xa, vì vậy khi giao dịch kịch bản phá vỡ giảm, hãy chú ý kỹ xem cặp tiền có vượt qua vùng giá này một cách dứt khoát hay không.

Đối với bảng Anh. Các ngưỡng gần như không thay đổi so với hôm qua; cặp tiền vẫn dao động trong vùng giá tương tự. Bứt phá lên trên 1,3249, với các mục tiêu 1,3284 và 1,3319, là kịch bản dành cho những người đang chờ xác nhận từ số liệu GDP và đầu tư sáng nay. Nếu số liệu vượt kỳ vọng, bên mua sẽ có thêm một luận điểm ủng hộ. Phá vỡ xuống dưới 1,3206 hướng tới 1,3173 và 1,3137 là kịch bản bán ra mang tính chủ động hơn, sẽ hiệu quả nếu số liệu Anh gây thất vọng hoặc nếu đồng đô la bất ngờ có thêm lý do để tăng giá trước khi kết thúc phiên châu Âu.

Hồi quy về trung bình (Mean Reversion)

Đối với euro. Giới hạn trên 1,1335, giới hạn dưới 1,1315. Biên độ dao động hẹp — chỉ 20 pips — và trong những điều kiện như vậy, các giao dịch theo chiến lược mean-reversion đòi hỏi phải hết sức thận trọng, vì bất kỳ dữ liệu quan trọng nào được công bố cũng có thể lập tức đẩy cặp tiền thoát khỏi vùng này. Một nhịp tăng vượt 1,1335 rồi nhanh chóng quay trở lại có thể tận dụng được nếu dữ liệu mang tính trung lập và thị trường không tìm được lý do để đẩy giá đi xa hơn. Việc mua vào khi giá bật lên từ mức 1,1315 là hợp lý nếu bên bán không thể giữ cặp tiền dưới ngưỡng này trước khi các số liệu từ Đức được công bố.

Đối với bảng Anh. Giới hạn trên là 1,3248, giới hạn dưới là 1,3214. Biên độ dao động ở đây rộng hơn một chút — khoảng 34 pip. Kịch bản đảo chiều từ mức 1,3248 trở nên phù hợp nếu đà tăng hôm qua đã làm cạn kiệt lực mua và không có thêm vị thế mới nào được mở. Một nhịp bật lên từ 1,3214 là hợp lý, với điều kiện dữ liệu GDP sáng nay không quá yếu; nếu không, lực mua có thể xuất hiện tại vùng giá này, kỳ vọng xu hướng tăng từ hôm qua sẽ tiếp diễn.