FX.co ★ Chiến lược giao dịch EUR/USD và GBP/USD cho nhà giao dịch mới bắt đầu – Ngày 30 tháng 9

Phiên giao dịch buổi sáng trên thị trường tiền tệ chứng kiến đồng euro phục hồi ở mức vừa phải và đồng bảng Anh tăng mạnh so với đô la Mỹ. Đồng euro biến động khá êm, không mấy sôi động. Đồng bảng Anh có lý do vững chắc hơn để tăng giá, và bên mua cũng tự tin hơn tại đó. Đồng đô la suy yếu dần, không có những nhịp giảm mạnh, và theo quan điểm của tôi, điều này giống một nhịp tạm dừng trước các sự kiện chính trong ngày hơn là khởi đầu cho một xu hướng mới.

Đức, nền kinh tế lớn nhất khu vực, đã công bố số liệu kinh tế vào buổi sáng. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 6,4%, đúng như dự báo, nên thị trường hầu như không mấy quan tâm đến con số này. Doanh số bán lẻ, chỉ báo cho thấy người tiêu dùng chi tiêu bao nhiêu tại các cửa hàng, tăng 1,3% so với dự báo 2,0%. Kết quả chỉ bằng gần một nửa kỳ vọng, cho thấy người tiêu dùng Đức vẫn chi tiêu một cách thận trọng. Tuy vậy, đồng euro không giảm mà còn nhích lên so với đồng USD. Tôi lý giải như sau: sự yếu đi trong chi tiêu tiêu dùng đã được thị trường “định giá” từ trước, trong khi số liệu thất nghiệp không tạo thêm áp lực tiêu cực, nên không có lý do đủ mạnh để bán euro.

Tại Anh, số liệu kinh tế đã hỗ trợ cho đồng bảng. Ước tính GDP sửa đổi cho quý II cao hơn dự báo, với tăng trưởng 0,5% theo quý và 1,4% theo năm. Điều quan trọng là tăng trưởng không chỉ đến từ một lĩnh vực đơn lẻ. Cả đầu tư doanh nghiệp và chi tiêu tiêu dùng đều đóng góp. Khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định như vậy, Bank of England có thêm cơ sở để nâng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát, và thị trường đã diễn giải số liệu theo hướng này. Điều đó giải thích cho lực mua cặp GBP/USD, và tôi cho rằng phản ứng này là hợp lý.

Nửa sau của ngày sẽ có ba số liệu được công bố từ Mỹ. Đầu tiên là ước tính cuối cùng GDP quý II. Dự báo là 1,5%, và nếu con số đúng như kỳ vọng, nó chỉ đơn giản xác nhận rằng kinh tế Mỹ vẫn đang tăng trưởng ở nhịp độ vừa phải và ổn định. Một số liệu như vậy không tạo bất ngờ, nên tôi không kỳ vọng phản ứng mạnh từ thị trường.

Tiếp theo là báo cáo việc làm ADP. Đây là báo cáo khu vực tư nhân, cho biết các doanh nghiệp đã tạo thêm bao nhiêu việc làm, và thường được xem là chỉ báo sớm trước dữ liệu thị trường lao động chính thức. Dự báo lần này là 70.000. Nếu con số thực tế cao hơn đáng kể so với kỳ vọng, đồng USD có thể mạnh lên trước báo cáo nonfarm payrolls vào thứ Sáu, vì thị trường lao động vững cho thấy nền kinh tế khỏe. Một kết quả yếu sẽ tạo hiệu ứng ngược lại, giúp euro và bảng Anh có dư địa phục hồi.

Tôi coi chỉ số giá core Personal Consumption Expenditures (PCE) là sự kiện chính của phiên. Đây là thước đo lạm phát được Federal Reserve theo dõi sát sao, loại trừ thực phẩm và năng lượng, phản ánh việc áp lực lạm phát trong nền kinh tế có đang tăng tốc hay không. Nếu mức tăng vượt 0,3%, các tài sản rủi ro có thể nhanh chóng quay đầu giảm, trong khi euro và bảng Anh có thể đánh mất các mức tăng đạt được vào buổi sáng.

Cook và Barkin, các thành viên của FOMC, ủy ban của Federal Reserve chịu trách nhiệm quyết định lãi suất, cũng sẽ có bài phát biểu. Nếu giọng điệu của họ mang tính “diều hâu” trong bối cảnh chỉ số PCE nóng lên, áp lực lên cả hai cặp tiền sẽ gia tăng. Vì vậy, tôi cho rằng phe mua sẽ vẫn thận trọng cho đến cuối phiên và không loại trừ khả năng cả euro và bảng Anh sẽ trả lại một phần mức tăng vào buổi sáng. Cho đến khi dữ liệu Mỹ được công bố, nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp.

Momentum

Chiến lược này cần một cú dịch chuyển được thúc đẩy bởi tin tức, và trong vài giờ tới, lịch kinh tế Mỹ là nguồn động lực duy nhất cho diễn biến như vậy.

Với euro, 1,1361 là mốc quan trọng ở phía trên. Việc tích lũy vững trên mốc này sẽ mở đường lên 1,1386 rồi 1,1410. Để kịch bản này diễn ra, USD cần suy yếu, tức là báo cáo ADP phải gây thất vọng hoặc lạm phát PCE phải thấp hơn kỳ vọng. Theo quan điểm của tôi, bối cảnh nửa sau ngày có khả năng nghiêng về phía đồng USD hơn, nên tôi coi đây là kịch bản thứ cấp. Ở chiều giảm, 1,1335 là điểm phá vỡ. Nếu giá tích lũy chắc chắn dưới mức này, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1,1312 và 1,1288. Tôi coi đây là hướng đi chính. Một số liệu PCE nóng hoặc phát biểu “diều hâu” từ Cook và Barkin sẽ ngay lập tức gây áp lực lên euro, trong khi doanh số bán lẻ Đức đã không mang lại được lực hỗ trợ riêng cho đồng tiền này.

Đối với bảng Anh, tín hiệu bứt phá phía trên nằm tại 1,3319, với các mục tiêu ở 1,3341 và 1,3368. Xét về khía cạnh này, bảng Anh đang ở vị thế tốt hơn euro vì số liệu GDP của Anh đã cho lý do mua vào ngay từ buổi sáng, và một nhịp tăng vượt 1,3319 có vẻ thực tế hơn nếu số liệu Mỹ không quá mạnh. Tuy nhiên, lực hỗ trợ từ số liệu GDP đã được phản ánh trong diễn biến buổi sáng, và một số liệu PCE mạnh có thể xóa sạch hỗ trợ đó chỉ trong vài phút. Ở chiều giảm, 1,3280 là mốc quan trọng, tiếp đến là 1,3250 và 1,3206. Mục tiêu thứ hai cách khá xa so với mục tiêu đầu, và để chạm tới sẽ cần một cú đảo chiều thực sự của cả phiên thay vì chỉ là phản ứng ngắn hạn với một số liệu. Vì vậy, tôi sẽ chuẩn bị chốt lời một phần tại mục tiêu đầu tiên, và chỉ nhắm tới mục tiêu thứ hai nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng sau khi PCE được công bố.

Mean Reversion

Ở đây, tôi tìm kiếm một cú vượt ngưỡng đi kèm với việc quay lại nhanh sau đó. Cách tiếp cận này hoạt động tốt nhất khi số liệu ra gần với dự báo và thị trường quay đầu sau phản ứng ban đầu. Điều này có thể xảy ra với các số liệu GDP và ADP nếu kết quả sát với kỳ vọng.

Với đồng euro, tôi đang theo dõi mốc 1,1371 ở phía tăng. Mức này cao hơn điểm breakout tại 1,1361 mười điểm, và khoảng cách gần như vậy đòi hỏi phải thận trọng. Nếu giá vượt lên trên 1,1361 hướng tới 1,1371, giao dịch trên mức này trong thời gian ngắn, rồi nhanh chóng quay trở lại phía dưới, tôi sẽ cân nhắc bán. Tuy nhiên, nếu giá chạm 1,1371 và tích lũy, giữ vững phía trên mức này, đó sẽ là một cú breakout, và khi đó bán ra sẽ không phù hợp vì mục tiêu đầu tiên tại 1,1386 nằm rất gần. Trong giao dịch như vậy, tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ phía trên mức 1,1371 với một biên độ nhỏ để tránh bị kích hoạt dừng lỗ do nhiễu động ngẫu nhiên của thị trường.

Ở phía giảm, mức tham chiếu là 1,1341, chỉ cao hơn sáu điểm so với mức breakout tại 1,1335. Kịch bản là giá giảm xuống dưới 1,1341, không giữ được ở đó và quay trở lại phía trên, khi đó tôi sẽ tìm kiếm cơ hội mua. Vì bản chất của nhịp dịch chuyển không thể xác định ngay trong lần kiểm tra đầu tiên, hợp lý hơn là bỏ qua phản ứng ban đầu trong vùng này. Tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ dưới 1,1335 vì việc tích lũy dưới mức này sẽ xác nhận một cú breakout và khiến kịch bản giá quay trở lại mất hiệu lực.

Đối với đồng bảng Anh, mức tham chiếu phía trên tại 1,3310 thấp hơn 9 điểm so với điểm breakout ở 1,3319, nghĩa là giá sẽ chạm mức này trước. Nếu cặp tiền vượt lên trên 1,3310, không giữ được tại đó và quay trở lại xuống dưới, tôi sẽ cân nhắc bán. Ngược lại, nếu giá đi xuyên qua vùng này và tích lũy quanh 1,3319, đó sẽ là một cú breakout và tôi sẽ không giao dịch ngược xu hướng.

Về mặt logic, nên đặt dừng lỗ phía trên 1,3319 vì chừng nào giá còn nằm trên mức này thì kịch bản quay đầu vẫn chưa bị vô hiệu. Tôi sẽ đặc biệt thận trọng vào thời điểm công bố chỉ số PCE, vì một số liệu mạnh có thể đẩy đồng bảng vượt qua cả hai mức nói trên mà không có nhịp tạm dừng.

Mức tham chiếu phía dưới tại 1,3256 nằm giữa điểm breakout ở 1,3280 và mục tiêu đầu tiên tại 1,3250, do đó nó khá quan trọng. Nếu kịch bản breakout giảm đã bắt đầu và giá chạm 1,3256, điều đó có nghĩa là một phần nhịp giảm đã diễn ra, và một nhịp bật lên từ đó có thể cho thấy lực bán đang yếu đi. Tuy nhiên, chỉ còn 6 điểm nữa là đến mục tiêu 1,3250, nên việc mua ngược xu hướng tại đây sẽ khá rủi ro. Tôi sẽ đặt dừng lỗ dưới 1,3250; rủi ro sẽ được giới hạn, nhưng biên độ sai số cũng rất nhỏ.

Nếu giá tích lũy dưới mức này, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1,3206, và tôi sẽ không cố gắng bắt đáy đảo chiều tại đó.