FX.co ★ Chín ngày dòng vốn chảy vào với tổng cộng 3,1 tỷ đô la

Bitcoin đã hồi phục lên khoảng 83.900 USD, bật lên từ mức thấp trong ngày gần 83.000 USD, và các dữ liệu dòng vốn mới nhất vẫn duy trì khả năng giá tiếp tục tăng. Theo báo cáo, các quỹ ETF spot đã hút ròng 66,2 triệu USD vào thứ Ba, kéo dài chuỗi ngày ghi nhận dòng vốn ròng lên chín phiên giao dịch liên tiếp.

Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ đã huy động được khoảng 3,1 tỷ USD trong toàn bộ đợt vừa qua, trong khi dòng vốn ròng từ đầu năm đến nay đã tăng lên khoảng 1 tỷ USD. Phép tính đơn giản cho thấy: trước khi chuỗi này bắt đầu, cán cân cả năm đang âm khoảng 2 tỷ USD, vì vậy các khoản mua hiện tại trước hết là nhằm bù đắp lại các khoản rút vốn trước đó. Các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư tổ chức đã gom hàng khi giá điều chỉnh là những người thắng cuộc, trong khi các vị thế bán khống đã mất đi một nguồn áp lực bán dai dẳng.

Tuy vậy, tốc độ dòng vốn chảy vào đã chậm lại rõ rệt. Đầu tuần trước, dòng vốn vào hằng ngày gần chạm mốc 1 tỷ USD; đến thứ Hai, các quỹ chỉ thu hút được khoảng 31 triệu USD và thứ Ba là 66,2 triệu USD. Chuỗi ngày hút vốn về mặt kỹ thuật vẫn tiếp diễn, nhưng tiền đang chảy vào như một dòng nhỏ giọt hơn là một “trận lở tuyết” ồ ạt. Kết quả là các ETF đã không còn tạo ra lực đẩy giá mạnh, và tôi không loại trừ khả năng các mức tăng tiếp theo sẽ cần một làn sóng nhu cầu mới thay vì chỉ dựa vào việc duy trì dòng vốn hiện tại.

Trong khi đó, các quỹ altcoin lại chuyển động theo chiều ngược lại. Các ETF spot Ethereum đã chấm dứt chuỗi bảy ngày hút vốn và ghi nhận dòng vốn rút ròng khoảng 3 triệu USD vào thứ Ba, trong khi bảy phiên trước đó đã thu về hơn 851 triệu USD, đưa tổng dòng vốn vào kể từ khi ra mắt lên khoảng 14 tỷ USD. Các quỹ Zcash kết thúc chuỗi sáu ngày hút vốn vào thứ Hai với dòng vốn rút ra 8 triệu USD. Quy mô các dòng vốn rút này tương đối khiêm tốn, nên tôi coi đây là một nhịp tạm dừng và chốt lời hơn là một cuộc tháo chạy trên diện rộng. Dù vậy, Bitcoin vẫn là tài sản lớn duy nhất duy trì được trạng thái dòng vốn ròng dương bền vững, qua đó củng cố vị thế là điểm đến chính của dòng vốn tổ chức.

Tâm lý thị trường đã hạ nhiệt nhẹ: Chỉ số Fear & Greed giảm từ 73 xuống 71 nhưng vẫn nằm trong vùng “tham lam”. Tôi kỳ vọng dữ liệu lạm phát và thị trường lao động Mỹ trong các phiên tới sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của Bitcoin; còn hiện tại, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục tích lũy và đi ngang quanh vùng giá hiện nay.

Về mặt kỹ thuật, giá Bitcoin hiện đang đi ngang trong một biên độ hẹp giữa vùng hỗ trợ $83.500 và kháng cự $83.900, nên kế hoạch giao dịch xoay quanh hai hướng đối xứng với các kịch bản phá vỡ và bị từ chối. Đối với lệnh mua, thiết lập đầu tiên là một cú bứt phá rõ ràng lên trên $83.900: mục tiêu là $84.400, tại đó tôi sẽ chốt lời và cân nhắc đảo chiều sang lệnh bán khi giá hồi lại, với điều kiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome Oscillator vẫn dương. Kịch bản mua thứ hai phát huy tác dụng nếu cú phá vỡ xuống dưới thất bại: một cú bật lên từ $83.500 hoặc một nhịp “rơi giả” xuống $82.900 sẽ gợi ý cơ hội mua với mục tiêu quay lại $83.900 trước, sau đó là $84.400.

Các điều kiện bán mang tính đối xứng. Một cú phá vỡ được xác nhận xuống dưới $83.500 mở ra lệnh short với mục tiêu $82.900 — nhưng chỉ khi đường trung bình động 50 ngày nằm phía trên giá và chỉ báo Awesome chuyển sang âm. Nếu cú phá vỡ lên trên $83.900 không được xác nhận, các vị thế short sẽ nhắm mục tiêu quay lại $83.500 rồi $82.900.

Phân tích kỹ thuật Ethereum có logic tương tự như Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó. Vùng giao dịch hiện tại nằm giữa hỗ trợ tại $2,683 và kháng cự tại $2,695. Lệnh mua được xem xét khi giá phá vỡ lên trên $2,695 với mục tiêu $2,714, tại đó chốt lợi nhuận; sau đó có thể cân nhắc vào lệnh bán khi giá điều chỉnh quay xuống — hoặc khi giá bị từ chối tại vùng $2,683 hay có nhịp “rơi giả” xuống $2,660, trong trường hợp đó mục tiêu ban đầu là $2,695 rồi tiếp đến $2,714. Lệnh bán có thể được mở khi có cú phá vỡ xác nhận xuống dưới $2,683 với mục tiêu $2,660, hoặc khi giá phá vỡ không thành công lên trên $2,695, rồi quay đầu trở lại với mục tiêu $2,683 sau đó là $2,660. Đường trung bình động 50 ngày và các điều kiện của Awesome giống với Bitcoin.

Cả hai chỉ báo chỉ được dùng như bộ lọc để loại bỏ các biến động nhiễu, chứ không phải là lý do độc lập để vào lệnh sớm; quyết định chỉ được đưa ra sau khi giá thực sự xác nhận các mức đã nêu.