FX.co ★ Phân tích EUR/USD — Ngày 1 tháng 10: Biên độ dao động giá hạn chế trước ngày thứ Sáu

Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có cơ sở để nói về việc hủy bỏ nhịp tăng (biểu đồ khung thấp hơn) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã chứng kiến một cấu trúc điều chỉnh A–B–C hoàn chỉnh, có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, những diễn biến gần đây liên quan đến Federal Reserve và chính sách của họ một lần nữa đã tác động lên cấu trúc sóng hiện tại, khiến nó trở nên phức tạp hơn. Xin nhắc lại, bối cảnh tin tức và cấu trúc sóng thường mâu thuẫn với nhau, buộc phải có những điều chỉnh cần thiết.

Cấu trúc sóng hiện nay đã chuyển sang dạng phức tạp hơn. Sóng C đã mang dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27/1 có thể đã chuyển thành mô hình điều chỉnh năm sóng A–B–C–D–E. Nếu giả định này đúng, sóng D đã hoàn tất và vào ngày 21/8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến phải thấp hơn đáy sóng C tại 1,1325. Cặp tiền hiện đang ở gần mức này; khi phá vỡ xuống dưới, sóng E giả định có thể hoàn tất bất cứ lúc nào.

Đồng euro đang đối mặt với một giai đoạn cuối tuần đầy khó khăn.

Cặp EUR/USD gần như đi ngang trong suốt phiên thứ Tư, và biên độ dao động một lần nữa rất hẹp. Mặc dù hôm qua đã công bố khá nhiều báo cáo quan trọng với các số liệu rất đáng chú ý, thị trường một lần nữa vẫn không tìm được lý do để mua euro, cũng không có động lực cho các chuyển động mạnh hơn, và cũng không tìm thấy lý do để bán đồng đô la. Trong các bài phân tích hôm qua, tôi đã lưu ý rằng có nhiều lý do để thị trường mua đồng tiền châu Âu trong ngày thứ Tư hơn bình thường. Trong đó bao gồm lạm phát tại Đức cao hơn kỳ vọng, số liệu PCE và core PCE tại Hoa Kỳ yếu, kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Federal Reserve vào tháng 10 suy giảm, v.v. Tuy nhiên, làm sao đồng USD có thể giảm giá nếu nguyên nhân chính cho đà tăng của nó không nằm ở bối cảnh tin tức?

Tôi đã nhiều lần nhấn mạnh rằng nhu cầu đối với đồng USD đã tăng liên tục trong ba tuần trọn vẹn, nhưng các lý do cho hành vi này của thị trường vẫn còn rất mâu thuẫn. Việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Federal Reserve có thể khiêm tốn hơn nhiều so với những gì thị trường một lần nữa đã phản ánh vào giá. Một số thành viên FOMC thậm chí đã công khai nói điều này. Federal Reserve sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách, nhưng ai nói rằng nhịp thắt chặt sẽ mang tính quyết liệt? Hiện tại, cơ quan này chỉ để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa. Chừng đó là không đủ để giải thích tại sao thị trường gần như không cân nhắc đến việc bán ra đồng đô la, trong khi nó đã tích lũy một lượng lớn vấn đề trong suốt một năm rưỡi vừa qua. Nhìn chung, theo quan điểm của tôi, đà giảm hiện tại của công cụ này chỉ có thể được giải thích bằng sóng E. Khi xuống dưới 1,1325, sóng E có thể hoàn tất cấu trúc bất cứ lúc nào, và tôi sẽ chờ đợi chính xác thời điểm kết thúc đó.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong một nhịp xu hướng điều chỉnh mang tính chất toàn cục, A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, đà giảm của tỷ giá sẽ tiếp tục hướng tới các mục tiêu bên dưới đáy của sóng C tại 1,1325. Tôi từng coi kịch bản này là kịch bản thay thế, và nếu không có cuộc họp của Federal Reserve, nó sẽ vẫn chỉ là một phương án dự phòng. Tuy nhiên, Federal Reserve đã tạo ra yếu tố bất ngờ, và thị trường gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài một nhịp mua mới vào đồng đô la Mỹ. Dù vậy, làn sóng mua này đã kéo dài trong vài tuần, ngay cả khi không xuất hiện thêm yếu tố cơ bản mới nào hỗ trợ cho đồng USD. Tôi sẽ không mở các vị thế bán trong bối cảnh tin tức như vậy; thay vào đó, tôi sẽ chuẩn bị cho một cú đảo chiều.

Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một nhịp giảm của xu hướng được thể hiện dưới dạng A-B-C-D-E. Do đó, EUR/USD có khả năng tiếp tục suy giảm xuống dưới đáy của sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể phát triển theo mô hình xung lực 5 sóng.

Các nguyên tắc phân tích chính của tôi:

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu không tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là không nên tham gia.
3. Không bao giờ có thể đạt được sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop Loss) bảo vệ.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.