FX.co ★ Citi nâng mục tiêu giá Bitcoin lên 113.000 USD sau khi dòng vốn vào ETF quay trở lại

Trong khi Bitcoin đang đi ngang trong một biên độ giao dịch hẹp hơn, chuẩn bị cho một cú bứt phá mạnh theo một hướng rõ ràng, Citi đã nâng dự báo giá Bitcoin thêm 38%. Ngân hàng này kỳ vọng BTC sẽ đạt 113.000 đô la trong 12 tháng tới, tăng so với dự báo trước đó là 82.000 đô la. Dự báo đối với ether cũng tăng từ 2.240 đô la lên 3.028 đô la, tương đương mức tăng 35%.

Quy mô của lần điều chỉnh này thể hiện rất rõ qua mốc thời gian. Dự báo trước đó được đưa ra vào ngày 1/7, khi Bitcoin giao dịch quanh mức 60.000 USD, và mục tiêu 82.000 USD lúc đó hàm ý mức tăng khoảng 37%. Giá hiện tại đã vượt qua mục tiêu cũ, và mục tiêu mới hàm ý mức tăng khoảng 34% so với mốc 84.376 USD ghi nhận ngày 30/9. Mức tăng kỳ vọng của Ether khiêm tốn hơn: khoảng 12% so với mức 2.700 USD hiện nay.

Citi cho rằng sự trở lại của dòng vốn vào các ETF là động lực chính, và đây là điểm ngân hàng thay đổi quan điểm mạnh nhất. Vào tháng 7, Citi đã loại dòng vốn ròng vào các U.S. crypto ETF khỏi mô hình 12 tháng, hạ kỳ vọng từ 10 tỷ USD xuống còn 0 vì khi đó dòng vốn là âm. Bức tranh hiện nay đã khác: các Bitcoin ETF đã hút tiền trong 9 phiên liên tiếp, thu về khoảng 3,1 tỷ USD trong giai đoạn này. Trước đó, các nhà phân tích của ngân hàng ước tính rằng mỗi 1 tỷ USD dòng vốn rút ra gây áp lực giảm giá khoảng 3,4%. Áp dụng logic đó theo chiều ngược lại, dòng vốn hiện tại có thể giải thích khoảng 10% mức tăng giá, dù đây là phép tính sơ bộ của tôi, không phải kết luận chính thức của ngân hàng. Hơn nữa, tốc độ dòng vốn vào đã chậm lại một cách rõ rệt.

Phần thứ hai của lập luận liên quan đến vấn đề quản lý. Citi thừa nhận rằng việc Đạo luật CLARITY không được Thượng viện thông qua đã khiến việc ban hành một đạo luật khung cho thị trường crypto trở nên phức tạp hơn, nhưng các sáng kiến sau đó của SEC đã phần nào xoa dịu tâm lý tiêu cực. Diễn biến cụ thể như sau: ngày 15/9, Thượng viện bỏ phiếu kết thúc tranh luận, đạt 49 phiếu ủng hộ và 50 phiếu chống, trong khi yêu cầu là 60 phiếu. Sau đó, ngày 17/9, SEC mở đường cho cổ phiếu được token hóa, và ngày 25/9, Văn phòng Corporate Finance công bố chín phản hồi liên quan đến việc huy động vốn qua blockchain. Chủ tịch SEC Paul Atkins nói rằng ông sẽ hành động bất kể có luật hay không. Về thực chất, ngân hàng đang đặt cược giống như thị trường: cơ quan này sẽ lấp khoảng trống mà đạo luật thất bại để lại. Điểm yếu của canh bạc đó là quy định của cơ quan quản lý thì dễ bị đảo ngược hơn so với luật thành văn.

Cần lưu ý rằng các dự báo của ngân hàng trong năm nay đi theo diễn biến thị trường nhiều hơn là dẫn dắt thị trường. Tháng 3, mục tiêu được hạ từ 143.000 USD xuống 112.000 USD, tháng 7 xuống 82.000 USD, và hiện nay, sau khi Bitcoin tăng 42,71% trong quý III, mục tiêu gần như quay lại mức tháng 3. Điều này không làm mất hiệu lực lập luận của ngân hàng, nhưng nhắc chúng ta rằng mục tiêu 113.000 USD đang dựa trên các dòng vốn từng biến mất.

Tôi cho rằng lần điều chỉnh của Citi sẽ tiếp thêm “đạn” cho phe giá lên (bulls), và trong những tuần tới Bitcoin sẽ tiếp tục giữ xu hướng nghiêng về tăng, với mục tiêu kế tiếp quanh 86.000 USD chừng nào dòng vốn vào ETF còn duy trì dương. Nhiều khả năng ngân hàng chỉ đảo ngược lần nâng dự báo này nếu tiền một lần nữa rời khỏi các quỹ, giống như đã xảy ra vào mùa hè; khi đó, dự báo có thể sẽ lại bị hạ xuống cùng với giá. Cho đến lúc đó, mục tiêu 113.000 USD nên được xem như một mốc tham chiếu, chứ không phải một lời hứa.

Bức tranh kỹ thuật đối với Bitcoin cho thấy bên mua hiện đang hướng tới mục tiêu giành lại mốc 84.900 USD, qua đó mở ra con đường trực tiếp lên 87.000 USD và sau đó là vùng 89.000 USD; việc phá vỡ mốc 89.000 USD sẽ cho thấy nỗ lực đưa thị trường quay lại xu hướng tăng giá. Ở chiều giảm, lực mua được kỳ vọng sẽ xuất hiện quanh vùng 83.000 USD. Nếu giá công cụ này trở lại dưới vùng đó, BTC có thể nhanh chóng bị kéo về khu vực 81.300 USD. Mục tiêu xa hơn ở phía giảm sẽ nằm quanh 79.400 USD.

Bức tranh kỹ thuật của Ethereum cho thấy giá đang giữ vững rõ ràng trên mốc 2.728 đô la, qua đó mở ra con đường trực tiếp hướng tới 2.793 đô la. Mục tiêu tăng giá xa hơn nằm ở vùng đỉnh gần 2.872 đô la; nếu phá vỡ được vùng này, điều đó sẽ cho thấy tâm lý tăng giá đang mạnh lên và dòng tiền mua quay trở lại. Ở chiều ngược lại, lực mua được kỳ vọng sẽ xuất hiện quanh 2.668 đô la. Nếu giá quay xuống dưới vùng này, ETH có thể nhanh chóng bị đẩy về gần 2.578 đô la. Mục tiêu giảm sâu nhất nằm quanh khu vực 2.486 đô la.

Những gì chúng ta thấy trên biểu đồ:

- Các đường màu đỏ thể hiện các vùng hỗ trợ và kháng cự, nơi có thể xảy ra chững giá hoặc bứt phá mạnh;

- Các đường màu xanh lá cây thể hiện đường trung bình động 50 ngày;

- Các đường màu xanh dương thể hiện đường trung bình động 100 ngày;

- Các đường màu xanh lá nhạt thể hiện đường trung bình động 200 ngày.

Các giao cắt hoặc những lần giá kiểm định các đường trung bình động thường sẽ hoặc làm chững lại xu hướng hiện tại, hoặc kích hoạt một nhịp biến động mới trên thị trường.