FX.co ★ Diễn giải kết quả phân tích EUR/USD ngày 9 tháng 10. Đồng euro tiếp tục chịu áp lực

Phân tích EUR/USD 5M

Cặp EUR/USD đã hồi phục nhẹ vào thứ Năm, nhưng điều đó cũng không mang lại nhiều khác biệt. Hơn một tuần qua, đồng euro đã cố gắng hết sức để chống lại đà tăng của đồng đô la Mỹ, nhưng thậm chí còn không thể tạo ra một nhịp điều chỉnh tương xứng với mức giảm gần 500 pip. Dĩ nhiên, đồng đô la không thể tăng mãi, nhưng vào thời điểm hiện tại, thật khó hình dung điều gì có thể khiến nó giảm dù chỉ một chút – ngay cả dưới dạng một nhịp điều chỉnh. Chúng tôi tiếp tục xem chuyển động hiện tại là phi lý, mang tính quán tính và đầu cơ. Nhịp tạm dừng trong đà giảm hiện nay có thể chỉ là một khoảng nghỉ, chứ không phải khởi đầu cho một xu hướng tăng mới. Mặc dù bức tranh kỹ thuật trên các khung thời gian lớn đã cho thấy nhu cầu nối lại xu hướng tăng dài hạn trong khoảng một năm nay, thị trường vẫn liên tục diễn giải hầu hết mọi sự kiện theo hướng có lợi cho đồng đô la và phớt lờ các yếu tố tích cực đối với đồng euro. Do đó, mối liên kết “nền tảng/địa chính trị/kinh tế vĩ mô – định giá” đang không phát huy tác dụng.

Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm vẫn đang chiếm ưu thế. Thị trường đã mua vào đồng đô la sang tuần thứ năm liên tiếp. Đường xu hướng vẫn còn hiệu lực, và giá đang nằm dưới các đường Ichimoku; vì vậy, đà giảm của cặp tiền là hoàn toàn phù hợp xét trên khía cạnh kỹ thuật. Chỉ nên kỳ vọng đồng euro hồi phục sau khi đường xu hướng này bị phá vỡ.

Trên khung thời gian 5 phút trong phiên thứ Năm, đã xuất hiện hai tín hiệu bán dưới dạng bật xuống từ vùng 1.1221–1.1225. Giá có giảm nhẹ sau các nhịp bật xuống đó nhưng không thể phát triển thành một nhịp giảm sâu hơn. Hôm nay, nhiều khả năng cặp tiền sẽ xuyên thủng vùng nêu trên và tiếp tục một nhịp điều chỉnh giảm nhẹ.

Báo cáo COT

Báo cáo COT mới nhất được công bố ngày 29 tháng 9. Trên biểu đồ khung thời gian tuần, vị thế ròng của các nhà giao dịch phi thương mại vẫn ở trạng thái “bearish” và đã giảm mạnh trong năm 2026 do các sự kiện địa chính trị. Trong sáu tháng vừa qua, các nhà giao dịch đã thoái vốn khỏi euro để chuyển sang nắm giữ đô la Mỹ. Chính sách của Donald Trump không thay đổi, nhưng đồng đô la, trong một khoảng thời gian, đã đóng vai trò như một “đồng tiền dự trữ”.

Tuy nhiên, chúng tôi vẫn chưa thấy bất kỳ yếu tố cơ bản nào có thể tiếp tục củng cố sức mạnh của đồng tiền Mỹ. Chiến tranh ở Trung Đông đã khiến đồng đô la trở nên siêu hấp dẫn trong ngắn hạn, và lập trường chính sách tiền tệ của Federal Reserve đã tạo thêm bất ngờ tích cực cho đồng đô la lần thứ hai trong năm nay. Về dài hạn, euro có thể giảm xuống tới 1,08 USD (mức đường xu hướng), nhưng xu hướng tăng vẫn còn giá trị. Tuy nhiên, trong những tuần gần đây, thị trường chỉ phản ánh các yếu tố có lợi cho đồng đô la và bỏ qua tất cả các yếu tố khác.

Sự sắp xếp của hai đường chỉ báo đỏ và xanh cho thấy trạng thái gần như cân bằng giữa phe mua và phe bán. Trong tuần báo cáo gần nhất, số lệnh mua (long) của nhóm “Non-commercial” tăng 17.500 hợp đồng, trong khi số lệnh bán (short) tăng 28.400 hợp đồng. Theo đó, vị thế ròng trong tuần đã giảm 10.900 hợp đồng.

Phân tích EUR/USD khung 1H

Trên khung thời gian H1, EUR/USD tiếp tục hình thành xu hướng giảm. Fed đã góp phần rất lớn trong việc thúc đẩy xu hướng đi xuống này, nhưng yếu tố đó khó có thể tiếp tục giải thích cho sức mạnh của đồng USD nhiều tuần sau cuộc họp. European Central Bank lẽ ra phải hỗ trợ đồng euro khi đã tăng lãi suất hai lần trong năm 2026, và các dữ liệu thị trường lao động Mỹ thậm chí còn đáng ra phải kích hoạt một đợt sụt mạnh của đồng USD. Tuy nhiên, thị trường hiện không còn nhìn thấy các yếu tố ủng hộ đồng euro. Vì vậy, đồng USD tiếp tục duy trì một xu hướng mạnh, giờ đây chủ yếu phụ thuộc vào tâm lý thị trường.

Cho ngày 9 tháng 10, chúng tôi nhấn mạnh các mức giao dịch sau — 1,1092; 1,1147; 1,1221; 1,1274; 1,1362–1,1368; 1,1461–1,1473; 1,1536–1,1542; 1,1585; 1,1657–1,1665, cùng với đường Senkou Span B (1,1285) và Kijun-sen (1,1222). Các đường chỉ báo Ichimoku có thể dịch chuyển trong ngày, vì vậy cần lưu ý điều này khi xác định tín hiệu giao dịch. Đừng quên dời Stop Loss về điểm hòa vốn nếu giá đi đúng hướng được 15 pips. Điều này sẽ giúp bảo vệ bạn khỏi thua lỗ nếu tín hiệu hóa ra là sai.

Vào ngày thứ Sáu, không có báo cáo quan trọng nào được công bố tại Eurozone, còn Mỹ sẽ công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng University of Michigan. Chúng tôi không kỳ vọng phản ứng đáng kể của thị trường, và biến động hôm nay nhiều khả năng lại mang tính kỹ thuật là chủ yếu.

Tóm tắt ngắn gọn phân tích trên:

Traders có thể xem xét mục tiêu cho các vị thế bán quanh vùng 1,1147 nếu hôm nay giá bị từ chối tại khu vực 1,1221–1,1222. Nếu đường xu hướng bị phá vỡ, có thể cân nhắc mục tiêu cho các vị thế mua: 1,1285 và 1,1362–1,1368.

Giải thích các minh họa:

• Các mức hỗ trợ và kháng cự giá (kháng cự/hỗ trợ) — các đường đỏ đậm, quanh đó xu hướng di chuyển có thể kết thúc. Chúng không phải là nguồn phát sinh tín hiệu giao dịch.
• Các đường Kijun-sen và Senkou Span B — các đường chỉ báo Ichimoku được chuyển từ khung 4 giờ sang khung 1 giờ. Chúng là những đường mạnh.
• Các mức cực trị — những đường đỏ mảnh, nơi giá đã từng bật lại trước đó. Chúng là nguồn tạo tín hiệu giao dịch.
• Các đường vàng — đường xu hướng, kênh xu hướng và mọi mô hình kỹ thuật khác.
• Indicator 1 trên các biểu đồ COT — thể hiện quy mô vị thế ròng của từng nhóm nhà giao dịch.