FX.co ★ Các chiến lược giao dịch trong ngày cho nhà giao dịch mới bắt đầu vào ngày 13 tháng 10

Đồng euro và bảng Anh đã tăng nhẹ trong phiên châu Á hôm qua, nhưng nhu cầu đối với đô la Mỹ sớm quay trở lại, kéo cả hai đồng tiền này giảm gần như cùng nhịp. Khi EUR và GBP biến động tương đồng như vậy, nguyên nhân thường xuất phát từ tâm lý thị trường nói chung hơn là tin tức riêng của từng quốc gia. Đồng đô la được hỗ trợ trong bối cảnh các tài sản rủi ro tiếp tục chịu áp lực. Kết quả là EUR/USD rơi xuống vùng đáy trong tháng, còn GBP/USD gần như quay lại sát biên dưới của kênh đi ngang.

Hôm qua không có số liệu kinh tế nào từ châu Âu hay Anh được công bố, vì vậy biến động của euro và bảng Anh chủ yếu bị chi phối bởi đồng đô la. Thị trường cổ phiếu Mỹ mở cửa, nhưng thị trường trái phiếu Mỹ đóng cửa nhân dịp Columbus Day, khiến giao dịch các cặp với đô la diễn ra trong điều kiện thanh khoản mỏng. Trong bối cảnh như vậy, bất kỳ bình luận đáng chú ý nào cũng có tác động lên giá mạnh hơn so với ngày thường. Bình luận đó đến từ Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland Beth Hammack, người cho rằng để kéo lạm phát quay về mức 2% trong khung thời gian hợp lý thì cần duy trì chính sách tiền tệ ở trạng thái thắt chặt, dù bà lưu ý đây không phải là dự báo về lãi suất. Hammack đã bỏ phiếu phản đối quyết định của Ủy ban trong tháng 7, nên giọng điệu “diều hâu” của bà không phải điều bất ngờ — nhưng trong một thị trường thanh khoản mỏng, tác động lại rất mạnh.

Bà viện dẫn những con số khá đáng lo: chỉ số core PCE (thước đo lạm phát ưa thích của Fed) ở mức 3,4% trong tháng 8 so với 2,7% một năm trước, và lạm phát lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) tăng lên 3,0% từ 2,9%. Đối với euro và bảng Anh, điều này hàm ý ngân hàng trung ương Mỹ khó có khả năng vội vàng nới lỏng. Thị trường hiện đã phản ánh khả năng Fed tạm dừng trong cuộc họp ngày 28/10 và có thể tăng lãi suất vào tháng 12, nên phát biểu của Hammack càng dễ được “đón nhận”. Trung Đông vẫn là một rủi ro nền: Iran tiếp tục tiến hành các đợt tấn công gần eo biển Hormuz và lực lượng Houthi tấn công các sân bay ở Saudi để đáp trả chiến dịch tấn công của chính phủ Yemen, đe dọa các tuyến đường qua Biển Đỏ vốn được dùng để né Hormuz. Chừng nào mối đe dọa đó còn tồn tại, đô la Mỹ vẫn giữ vai trò tài sản trú ẩn an toàn.

Hôm nay, đồng euro sẽ đối mặt với “bài kiểm tra” về lạm phát. Trong nửa đầu ngày, Đức sẽ công bố số liệu CPI cuối cùng của tháng 9. Mốc tham chiếu là tháng 8, khi lạm phát hằng năm ở mức 2,9% (sau 2,8% trong tháng 7 và 2,3% trong tháng 6) và giá cả theo tháng tăng 0,2%, với đóng góp mạnh từ năng lượng (giá năng lượng tăng khoảng 10,5% so với cùng kỳ). Đối với EUR/USD, tất cả phụ thuộc vào độ “mạnh” của con số công bố. Lãi suất tiền gửi tại European Central Bank hiện ở mức 2,50% và thị trường kỳ vọng một lần tăng cuối cùng lên 2,75% vào tháng 12. Một nhịp tăng tốc rõ rệt của lạm phát sẽ củng cố kịch bản này và thu hút dòng tiền quan tâm tới euro; ngược lại, số liệu bằng hoặc thấp hơn kỳ vọng sẽ tiếp tục giữ thế thượng phong cho đô la, đặc biệt sau bình luận của Hammack. Giá cả tăng chỉ hỗ trợ đồng euro khi nó được chuyển hóa thành kỳ vọng lãi suất cao hơn.

Với bảng Anh, sự kiện chính trong buổi sáng là bài phát biểu của thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) thuộc Bank of England, bà Swati Dhingra. Dữ liệu kinh tế Anh hôm nay rất ít, nên thị trường sẽ soi kỹ phát biểu của bà để tìm manh mối về cách BoE nhìn nhận lạm phát và hệ quả đối với lãi suất. Lập trường của Dhingra ít được biết rõ hơn một số đồng nghiệp, làm tăng thêm mức độ bất định. Khi GBP/USD đang ở gần biên dưới của kênh giao dịch sau cú giảm hôm qua, bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào hôm nay cũng có khả năng khiến cặp tiền này biến động mạnh hơn thông thường. Nếu Dhingra nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát vẫn cao, bảng Anh có thể hồi lại một phần mức giảm; còn nếu giọng điệu của bà thận trọng, áp lực từ phía đô la sẽ tiếp diễn.

Momentum

Đối với đồng euro, vùng dao động giữa các điểm phá vỡ là 42 pip, từ 1,1155 đến 1,1197, và giá 1,1175 đang nằm bên trong vùng này, hơi nghiêng về phía biên dưới. Phá vỡ lên trên 1,1197 sẽ mở ra đường lên 1,1238 rồi 1,1275. Tôi tiếp cận kịch bản này một cách thận trọng vì nó đòi hỏi hai điều xảy ra cùng lúc: số liệu lạm phát Đức mạnh và giọng điệu “bồ câu” từ Waller và Collins. Nếu một trong hai chất xúc tác này không xuất hiện, đà tăng rất dễ hụt hơi. Phá vỡ xuống dưới 1,1155 sẽ dẫn tới các mục tiêu 1,1126 và 1,1097, và tôi coi đây là hướng đi chính — nhưng chỉ khi giá đóng cửa dưới mức đó, chứ không chỉ đơn giản là chạm rồi bật lại.

Với bảng Anh, bức tranh khác biệt hơn. Vùng dao động ở đây chỉ 19 pip, từ 1,3221 đến 1,3240, và giá 1,3220 đang thấp hơn biên dưới đúng 1 pip. Một nhà giao dịch mới cần hiểu rằng 1 pip chỉ là nhiễu, và với một cú chạm như vậy, ta không thể kết luận liệu xu hướng phá vỡ thực sự đã bắt đầu hay chỉ là cú bật lại bình thường từ vùng hỗ trợ. Do đó, tôi sẽ không vội vàng mà sẽ chờ phát biểu của Dhingra. Phá vỡ lên trên 1,3240 sẽ mở đường tới 1,3259 và 1,3282, trong khi phá vỡ xuống dưới 1,3221 sẽ nhắm tới 1,3202 và 1,3183. Vùng dao động hẹp đồng nghĩa với việc các nhịp di chuyển giữa các mốc này có thể diễn ra rất nhanh, và một điểm vào lệnh sai lầm sẽ trở nên đắt giá hơn.

Mean Reversion

Đối với euro, có hai mốc tham chiếu cho giao dịch hồi quy: 1.1189 và 1.1154. Mức trên nằm thấp hơn điểm breakout 1.1197 là 8 pip và cao hơn mức dưới 1.1155 là 34 pip. Tôi xem đây là một ý tưởng giao dịch ngắn hạn trong phạm vi hiện tại. Nếu giá chạm 1.1189, không giữ được và quay đầu giảm, thì vị thế bán là hợp lý, và đặt dừng lỗ bảo vệ phía trên 1.1197 là phù hợp. Mốc tham chiếu thấp hơn tại 1.1154 chỉ thấp hơn điểm breakout 1.1155 đúng 1 pip, vì vậy cần đặc biệt thận trọng ở đây. Chỉ một lần chạm không đủ để phân biệt breakout thật với breakout giả, nên tôi sẽ bỏ qua phản ứng đầu tiên trong vùng này. Nếu giá phá xuống dưới 1.1155, dao động quanh đó và đóng cửa mạnh bên dưới, đó là breakout thật, và lúc đó bạn không nên mua. Nếu giá nhanh chóng quay trở lại phía trên, thì giao dịch hồi quy sẽ phát huy tác dụng.

Đối với đồng bảng, mốc tham chiếu phía trên tại 1,3229 nằm cao hơn 8 pip so với điểm phá vỡ tại 1,3221 và thấp hơn 11 pip so với 1,3240. Tôi sẽ tìm cơ hội vào lệnh bán tại khu vực này nếu cặp tiền tăng lên đến mức đó, không giữ vững được và quay xuống dưới 1,3221, chẳng hạn sau những bình luận thận trọng từ Dhingra. Khi đó, đặt dừng lỗ phía trên 1,3240 là hợp lý, vì một nhịp tăng vượt qua mức này sẽ làm thay đổi bức tranh kỹ thuật. Mốc tham chiếu phía dưới 1,3205 nằm thấp hơn 16 pip so với 1,3221 và chỉ cao hơn 3 pip so với mục tiêu đầu tiên 1,3202, nên các kịch bản gần như hòa vào nhau. Một cú phá vỡ xuống dưới, sau đó quay trở lại trên 1,3205, mang lại ý tưởng mua vào, nhưng dư địa tăng bị giới hạn bởi mục tiêu gần ngay đó trong kịch bản phá vỡ. Vì vậy, tôi xem đây là phương án phản ứng thận trọng trong ngắn hạn hơn là kế hoạch chính cho cả ngày. Dừng lỗ ở đây phù hợp hơn khi đặt dưới 1,3202.