FX.co ★ Bitcoin và Ether lao dốc trong phiên giao dịch châu Á rồi nhanh chóng phục hồi: Saylor và Tom Lee tiếp tục mua vào

Trong phiên giao dịch tại châu Á hôm nay, Bitcoin và Ether đã lao dốc mạnh nhưng sau đó hồi phục khá tích cực. Bitcoin rơi xuống dưới 81.000 USD vào đầu phiên, sau đó quay trở lại trên 83.000 USD và hiện giao dịch quanh mức 83.600 USD; Ether chạm đáy trong năm ngày ở 2.450 USD nhưng đến sáng đã phục hồi lên 2.534 USD. Tạm thời, trạng thái cân bằng của thị trường nhìn chung vẫn được duy trì: đợt giảm không biến thành cú sụp đổ, và bên mua đã nhanh chóng tranh thủ nhịp điều chỉnh để vào lệnh.

Cú kích hoạt không đến từ crypto. Cổ phiếu bị bán tháo tại châu Á: Kospi của Hàn Quốc giảm hơn 6% và rơi xuống dưới 6.000; cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix mất khoảng 8%; hợp đồng tương lai Nasdaq giảm; và thị trường cổ phiếu châu Á chạm đáy hai tháng do lo ngại về AI. Giá dầu tăng và khả năng Fed nâng lãi suất càng làm gia tăng áp lực. Trong 24 giờ, các lệnh thanh lý đạt khoảng 672 triệu USD, trong đó 586 triệu USD là các vị thế long — kịch bản giảm đòn bẩy quen thuộc khi giá lao dốc. Chỉ số Fear & Greed giảm từ 69 xuống 57.

Trong bối cảnh đó, hai trong số những người mua doanh nghiệp lớn nhất đã báo cáo giao dịch. Tom Lee đã mua 12.532 ETH cho Bitmine với tổng giá trị 31,6 triệu USD. Công ty hiện nắm giữ 6.028.946 ETH trị giá 15,2 tỷ USD — khoảng 4,9% tổng nguồn cung Ether; lượng tiền mặt và chứng khoán có tính thanh khoản là 612 triệu USD, và 5.067.309 ETH trị giá 12,8 tỷ USD đang được stake, tương đương khoảng 84% lượng nắm giữ. Khoản lỗ chưa hiện thực hóa của công ty là 4,81 tỷ USD, và theo ước tính của tôi, giá vốn bình quân vào khoảng 3.300 USD. Quan trọng hơn: tuần trước Lee nói Bitmine sẽ dừng mua khi chạm 5% nguồn cung, và khi đó ông còn khoảng 100.000 ETH phải mua. Giờ ông đã gần chạm trần, đồng nghĩa thị trường có thể sớm mất đi người mua Ether doanh nghiệp nổi bật nhất.

Michael Saylor đã mua 250 BTC với giá 21,5 triệu USD ở mức giá bình quân 86.194 USD, cao hơn giá hiện tại. Lượng nắm giữ của Strategy tăng lên 848.250 BTC trị giá 70,6 tỷ USD, và dự trữ tiền mặt tính bằng USD là 5,5 tỷ USD. Nhưng thông báo cũng cho biết công ty đã mua lại 192 triệu USD cổ phiếu ưu đãi STRC — gần gấp chín lần số tiền chi cho Bitcoin. Tuần trước tỷ lệ cũng tương tự: 176,3 triệu USD so với 28,7 triệu USD. Xu hướng vẫn tiếp diễn: các quỹ lớn đang hỗ trợ chứng khoán của công ty hơn là mua coin. Với Bitcoin, điều này có nghĩa là nhu cầu kiểu Saylor vẫn mang tính tượng trưng, và thị trường cần dòng tiền qua ETF, vốn đã ghi nhận dòng ra 681,1 triệu USD trong tuần.

Kịch bản cơ sở của tôi: cho đến khi có dữ liệu lạm phát Mỹ ngày 14/10, Bitcoin và Ether sẽ dao động trong biên độ hẹp, trong đó Ether tiếp tục yếu hơn. Một số liệu CPI “mềm” sẽ khôi phục khẩu vị rủi ro và đưa Bitcoin vào quỹ đạo hướng tới vùng 84.600 USD, trong khi một con số “nóng” sẽ củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất và dẫn đến việc kiểm định lại vùng đáy 81.000 USD. Với Ether, các rủi ro chính là Bitmine tiến gần trần mua vào và dòng vốn tiếp tục rút khỏi ETF.

Đối với Bitcoin, giá đang giao dịch trong một biên độ hẹp giữa vùng hỗ trợ 83.400 và kháng cự 83.900, với biên ngoài tại 82.800 và 84.600, và kế hoạch xoay quanh hai kịch bản đối xứng: phá vỡ hoàn toàn và bật nảy trở lại. Có hai lựa chọn điểm mua. Thứ nhất, khi giá phá vỡ xác nhận lên trên 83.900: mua với mục tiêu tại 84.600, chốt lời ở đó, và cân nhắc vào lệnh short khi giá hồi lại, với điều kiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome nằm trên mức 0. Thứ hai, mua khi giá bật lại từ vùng 83.400 nếu cú phá vỡ xuống dưới là không được xác nhận và nhịp giảm được chứng minh là giả: mua với kỳ vọng giá quay lại 83.900 trước, sau đó là 84.600.

Chiến lược bán là đối xứng. Khi giá phá vỡ xác nhận xuống dưới 83.400, có thể cân nhắc vào lệnh short với mục tiêu 82.800, với điều kiện đường trung bình động nằm trên giá và chỉ báo Awesome nằm dưới mức 0. Nếu cú phá vỡ lên trên 83.900 thất bại và giá quay trở lại xuống dưới mốc này, vào lệnh short từ vùng kháng cự với mục tiêu giá giảm về 83.400, sau đó là 82.800.

Đối với Ether, logic hoàn toàn phản chiếu lại Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó: vùng trong giữa hỗ trợ 2.522 và kháng cự 2.534, biên ngoài là 2.499 và 2.552. Mua khi có phá vỡ được xác nhận lên trên 2.534, với mục tiêu 2.552, tại đó tôi chốt lợi nhuận và cân nhắc vào lệnh bán (short) khi giá điều chỉnh trở lại; điều kiện không đổi: giá nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome nằm trên mức 0. Mua khi giá bật lên từ mốc 2.522; nếu cú phá vỡ xuống dưới không được xác nhận, mục tiêu đầu tiên là 2.534, sau đó là 2.552.

Về phía bán, một cú phá vỡ được xác nhận xuống dưới 2.522 mở ra lệnh short với mục tiêu 2.499, với điều kiện đường trung bình động nằm trên giá và chỉ báo Awesome nằm dưới mức 0. Một nhịp bật lên từ 2.534, khi cú phá vỡ lên trên thất bại, cho tín hiệu short với mục tiêu quay lại 2.522, rồi sau đó là 2.499. Cả hai chỉ báo đều được dùng như bộ lọc để loại bỏ các cú biến động giả, chứ không phải là lý do độc lập để vào lệnh sớm; quyết định chỉ được đưa ra sau khi giá thực sự xác nhận các mốc đã nêu.