FX.co ★ Phân Tích EUR/USD – Ngày 14 Tháng 10: Đồng Euro Tiếp Tục Giảm

Mô hình sóng trên biểu đồ EUR/USD khung bốn giờ đang trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì xét về mặt cấu trúc đã phát triển khá đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có độ dài xấp xỉ tương đương, nên được xem là sóng điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi pha điều chỉnh kết thúc, một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực sẽ bắt đầu, với các mục tiêu cao hơn rất nhiều so với mốc 1,2000.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang hình thành và có thể thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, đà mạnh lên của đồng USD đang tiến gần đến giai đoạn cuối, bất kể nó còn tăng thêm được bao nhiêu nữa. Một sóng 5 trong cấu trúc giảm có thể tiếp tục phát triển, vì cấu trúc hiện tại mang tính xung lực. Dù trong kịch bản nào, đếm sóng hiện tại cũng cho thấy chuỗi sóng giảm đang dần đi đến hồi kết trên cả hai biểu đồ. Bối cảnh tin tức và sự thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường đã thúc đẩy đà tăng giá mạnh của USD, nhưng việc tiếp tục kéo dài đà tăng này ngày càng trở nên khó khăn hơn.

Lạm phát Mỹ tăng cao hơn kỳ vọng của thị trường

Tỷ giá EUR/USD đã giảm 90 điểm cơ bản vào ngày thứ Tư, xóa sạch toàn bộ mức tăng mà đồng euro và phe mua đạt được trong phiên liền trước. Chỉ cần mức tăng hàng năm của Chỉ số Giá Tiêu dùng Mỹ cao hơn dự báo 0,1 điểm phần trăm cũng đủ để kích hoạt một nhịp tăng mạnh nữa của đồng USD. Thị trường kỳ vọng lạm phát sẽ tăng tốc lên 3,6% trong tháng 9, nhưng con số thực tế đạt 3,7%. Khoảng chênh 0,1 điểm phần trăm này đã khiến USD mạnh thêm khoảng một cent.

Điều gì đã thay đổi sau số liệu lạm phát cao hơn kỳ vọng? Hầu như không có gì. Fed vẫn dự kiến sẽ thực hiện thêm một lần thắt chặt chính sách tiền tệ nữa, vẫn kỳ vọng lạm phát sẽ chậm lại trong năm tới và cho rằng quá trình giảm phát rộng hơn sẽ tiếp diễn trong dài hạn. Fed cũng nhấn mạnh tác động của các yếu tố tạm thời, bao gồm chi tiêu đầu tư lớn cho AI và giá năng lượng cao. Do đó, báo cáo lạm phát Mỹ lần này không làm tăng đáng kể xác suất Fed phải thực hiện hơn một lần thắt chặt bổ sung trước cuối năm. Vì vậy, một lần nữa, thị trường gần như không có thêm cơ sở cơ bản vững chắc cho việc tiếp tục mua vào USD.

Các nhà đầu tư vẫn tiếp tục mua USD mỗi khi xuất hiện một lý do tiềm tàng để làm như vậy. Trong suốt phiên giao dịch Mỹ, các nhà giao dịch vẫn hành xử theo cách này. Đồng euro tiếp tục giảm mạnh, mặc dù lạm phát ở Liên minh châu Âu vẫn cao hơn tại Mỹ và ECB đã nâng lãi suất hai lần, so với mức tăng lãi suất của Fed. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, những yếu tố này lại ít tác động đến hành vi thị trường. Đếm sóng vẫn cho thấy cấu trúc năm sóng nằm trong sóng E bậc cao có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối, đồng thời hoàn thiện cả cấu trúc điều chỉnh bắt đầu từ tháng 1 năm nay.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích cặp EUR/USD, tỷ giá vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng điều chỉnh lớn hơn, A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, xu hướng giảm sẽ còn tiếp diễn về các mục tiêu dưới đáy sóng C tại 1,1325. Kịch bản này trước đây được coi là phương án thay thế, hay kịch bản dự phòng. Nếu không có cuộc họp FOMC, nó có lẽ vẫn chỉ là kịch bản thứ cấp. Tuy nhiên, quyết định bất ngờ của Fed đã khiến thị trường gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc khởi động thêm một nhịp mua USD mới. Dù vậy, làn sóng mua vào này đã kéo dài nhiều tuần, trong khi gần như không có yếu tố hỗ trợ mới nào cho đồng bạc xanh. Việc mở vị thế bán trong bối cảnh tin tức hiện tại là không phù hợp; thay vào đó, chuẩn bị cho một khả năng đảo chiều sẽ hợp lý hơn.

Trên khung thời gian lớn hơn, đoạn xu hướng giảm hiện lên khá rõ ràng và có dạng A-B-C-D-E. Do đó, EUR/USD vẫn có thể tiếp tục giảm xuống dưới đáy sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể phát triển thành một mô hình xung lực gồm năm sóng.

Các nguyên tắc chính của phân tích:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên bị thay đổi.
2. Nếu không có đủ sự tự tin về bối cảnh thị trường hiện tại, tốt hơn nên đứng ngoài.
3. Sự chắc chắn về hướng đi của giá không bao giờ là tuyệt đối. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.