FX.co ★ GBP/USD – Phân Tích Smart Money: Đồng Bảng Duy Trì Đà Tăng

Cặp GBP/USD bắt đầu tăng trở lại sau khi quét thanh khoản từ nhịp giảm gần nhất. Trong ba ngày vừa qua, đồng bảng Anh đã thể hiện một nhịp tăng khá vững chắc, có khả năng vô hiệu hóa Imbalance 30, bởi vùng này không tạo ra được phản ứng giá đủ thuyết phục. Đây có thể là bước đầu tiên hướng tới việc hình thành một xu hướng tăng. Bên cạnh đó, vùng bullish imbalance đầu tiên sau một thời gian dài có thể hình thành ngay trong hôm nay. Sau đó, vùng này sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ và cung cấp tín hiệu mua. Cuối cùng, còn một yếu tố quan trọng khác: cú đảo chiều có lợi cho đồng bảng không diễn ra nhờ dữ liệu Anh mạnh hay dữ liệu Mỹ yếu, mà lại xuất hiện sau ba báo cáo lạm phát của Mỹ đều khá tích cực, hoàn toàn có thể tiếp tục hỗ trợ phe bán. Tuy nhiên, vào ngày thứ Tư, giá đã quét thanh khoản từ nhịp giá tháng 6, kích hoạt một nhịp tăng mạnh và dứt khoát của đồng bảng Anh. Nhìn lại, biểu đồ cho thấy khá rõ rằng hầu hết các cú đảo chiều đáng kể trong năm qua đều diễn ra sau khi quét thanh khoản, trong khi suốt cả năm đồng bảng vẫn chủ yếu đi trong biên độ.

Đáng chú ý là thị trường hiện kỳ vọng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ thêm hai đến ba lần, trong khi Federal Reserve được cho là chỉ nâng lãi suất một lần, nhiều nhất là hai lần. Biểu đồ dot plot cũng cho thấy chỉ một lần tăng lãi suất, và biên bản cuộc họp FOMC gần nhất xác nhận phần lớn các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương cũng dự báo chỉ thêm một lần tăng 0,25 điểm phần trăm. Dĩ nhiên triển vọng đến năm 2027 còn nhiều bất định, nhưng đây là dự báo bình quân trọng số ở thời điểm hiện tại. Do đó, trong vài tháng tới, Bank of England có thể nâng lãi suất quyết liệt hơn Fed, điều này khó có thể tiếp tục hỗ trợ cho đà tăng của đồng USD.

Nếu Fed không quyết định tăng lãi suất trong tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, thì đà suy yếu của USD có lẽ đã xuất hiện từ một tháng trước. Triển vọng đó hiện vẫn không thay đổi. Cặp tiền đã đảo chiều có lợi cho đồng bảng, và giờ chỉ còn một bước nữa: hình thành các mô hình tăng giá mới để phe mua có thể dựa vào mở các vị thế long. Triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn nghiêng về kịch bản tăng giá.

Phe bán còn nhiều dư địa không? Có vẻ là không nhiều. Trong khoảng một tháng rưỡi đến hai tháng vừa qua, phe bán dường như đã làm được điều tưởng như bất khả thi khi đẩy USD lên những vùng giá rất cao so với mặt bằng hiện tại. Cần nhớ rằng thị trường đúng là có lý do để mua USD, nhưng cũng có không ít lý do ủng hộ đà tăng giá của đồng bảng Anh, vốn đã bị các nhà giao dịch xem nhẹ. Do đó, một nhịp đảo chiều theo hướng ngược lại hoàn toàn có thể bắt đầu lúc này, với nền tảng cơ bản thậm chí còn vững chắc hơn so với giai đoạn giảm giá trước đó.

Không có tin tức kinh tế đáng kể nào vào ngày thứ Hai, trong khi phe mua vẫn duy trì được áp lực tăng nhẹ lên giá. Họ có lý do chính đáng để tiếp tục giữ áp lực này trong suốt tuần, dù một loạt báo cáo kinh tế tương đối quan trọng từ Anh có thể tác động đến tâm lý thị trường. Báo cáo quan trọng nhất là dữ liệu lạm phát sẽ được công bố vào thứ Tư.

Bức tranh cơ bản tổng thể vẫn cho thấy, về dài hạn, kịch bản hợp lý nhất là đồng USD suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ cũng không làm thay đổi triển vọng này. Căng thẳng địa chính trị chỉ khiến thị trường quay lại coi USD là tài sản trú ẩn an toàn trong vài tháng, nhưng xung đột đã đi qua giai đoạn căng thẳng nhất. Triển vọng chính sách tiền tệ của FOMC vẫn chưa rõ ràng, trong khi thị trường vẫn chủ yếu kỳ vọng vào việc tiếp tục thắt chặt, đây là cơ sở chính cho niềm tin của phe bán. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn chưa phản ánh đầy đủ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ từ phía Bank of England, điều đã được nhấn mạnh trong một số phát biểu gần đây của các thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC). Lạm phát tại Anh đang gia tăng, tương tự như ở nhiều nơi trên thế giới, khiến Bank of England gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc phải tiếp tục nâng lãi suất.

Lịch kinh tế Mỹ và Anh:

• Vương quốc Anh – Tỷ lệ thất nghiệp (06:00 UTC).
• Vương quốc Anh – Mức thay đổi thu nhập bình quân (06:00 UTC).
• Vương quốc Anh – Thay đổi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp (06:00 UTC).
• Hoa Kỳ – Số giấy phép xây dựng (12:30 UTC).
• Hoa Kỳ – Số nhà khởi công xây dựng (12:30 UTC).

Ngày 20 tháng 10, lịch kinh tế có năm báo cáo đáng chú ý, trong đó dữ liệu từ Anh là nổi bật hơn cả. Các số liệu này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Ba, đặc biệt là trong nửa đầu phiên.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn thiên về xu hướng tăng. Phe bán đã kiểm soát thị trường trong những tuần gần đây, nhưng biên độ tích lũy vẫn được thể hiện rất rõ trên biểu đồ ngày. Cú quét thanh khoản với swing hình thành ngày 1/5 đã kích hoạt một nhịp giảm mới trong kênh đi ngang, trong khi tín hiệu bán quanh vùng Inverted Imbalance 27 cho phép đà giảm tiếp diễn. Tuy nhiên, thanh khoản đã bị quét xuống dưới đáy tháng 6, tạo cho phe mua cơ hội rất tốt để giành lại thế chủ động. Bearish imbalance có thể bị vô hiệu hoàn toàn ngay trong hôm nay, đánh dấu bước đầu tiên hướng tới việc hình thành một xu hướng tăng. Vì vậy, nhà giao dịch được khuyến nghị chờ các mô hình và tín hiệu tăng giá mới, có thể hỗ trợ đưa đồng bảng quay lại vùng đỉnh tháng 8.