FX.co ★ GBP/USD – Phân tích Smart Money: Đồng bảng Anh tiếp tục tăng

Cặp GBP/USD bắt đầu tăng sau khi quét thanh khoản dưới nhịp giảm gần nhất và kể từ đó đã tăng hơn 200 điểm. Trong ba ngày qua, đồng bảng Anh đã thể hiện một nhịp tăng mạnh, có thể khiến Imbalance 30 mất hiệu lực, do khu vực này không tạo ra được phản ứng giá thuyết phục. Đây sẽ là bước đầu tiên hướng tới việc hình thành xu hướng tăng. Bên cạnh đó, vùng bullish imbalance đầu tiên sau một thời gian dài đã được hình thành vào ngày hôm qua. Trong thời gian tới, vùng này sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ và cung cấp tín hiệu mua. Vùng này hiện chưa được đánh dấu trên biểu đồ vì trùng với Imbalance 30, tuy nhiên nó vẫn đang hiện diện.

Một điểm quan trọng khác cần lưu ý là sự đảo chiều có lợi cho đồng bảng không diễn ra sau các số liệu tốt từ Anh hay dữ liệu yếu từ Mỹ. Động thái đảo chiều xuất hiện sau ba báo cáo lạm phát mạnh của Mỹ, vốn ủng hộ đồng USD và hoàn toàn có thể tiếp tục tạo lợi thế cho phe bán. Như vậy, một lần nữa chúng ta chứng kiến việc giới giao dịch phản ứng với bối cảnh tin tức theo cách khá bất thường. Một báo cáo tích cực cho USD có thể dẫn đến cả tăng giá lẫn giảm giá. Việc hoàn toàn thiếu tin tức cũng có thể khiến phe bán tấn công, ngay cả khi không có lý do rõ ràng. Các cú đảo chiều quan trọng thường không đến sau các sự kiện lớn, mà sau những pha quét thanh khoản.

Cũng cần lưu ý rằng thị trường đang kỳ vọng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hai hoặc ba lần, trong khi Federal Reserve được dự báo chỉ tăng lãi suất một lần hoặc cùng lắm là hai lần. Biểu đồ dot plot cũng cho thấy một lần thắt chặt, trong khi biên bản cuộc họp FOMC gần nhất xác nhận phần lớn các nhà hoạch định chính sách của Fed chỉ kỳ vọng một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm. Tất nhiên, triển vọng đến năm 2027 vẫn còn nhiều bất định, nhưng đây là kịch bản dự báo đồng thuận hiện tại, đã được chiết khấu theo kỳ vọng thị trường. Kết quả là, Bank of England có thể rốt cuộc sẽ tăng lãi suất mạnh tay hơn Fed trong những tháng tới, điều này rõ ràng không ủng hộ cho đà tăng thêm của đồng USD.

Nếu Fed không quyết định tăng lãi suất vào tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, xu hướng giảm của đồng USD đã có thể xuất hiện cách đây một tháng. Kỳ vọng đó vẫn còn nguyên ở hiện tại. Cặp tiền đã đảo chiều có lợi cho đồng bảng, và bước tiếp theo là chờ hình thành các mô hình tăng giá mới, cho phép phe mua mở vị thế long. Về dài hạn, triển vọng của đồng bảng vẫn mang tính tích cực.

Phe bán còn triển vọng nào nữa không? Theo quan điểm của tôi là không nhiều. Trong khoảng một tháng rưỡi đến hai tháng vừa qua, phe bán dường như đã làm được điều tưởng như không thể, đẩy USD lên vùng giá cao bất thường so với các chuẩn gần đây. Cần nhớ rằng thị trường gần đây thực sự có lý do để mua USD, nhưng đồng thời cũng có những yếu tố hỗ trợ cho sự tăng giá của đồng bảng Anh, vốn đã bị giới giao dịch bỏ qua. Một nhịp đảo ngược xu hướng trước đó có thể sẽ bắt đầu từ bây giờ, và đợt chuyển động này có thể được hỗ trợ bởi các yếu tố nền tảng vững chắc hơn nhiều so với nhịp giảm trước.

Vào thứ Ba, bối cảnh tin tức kinh tế đã ủng hộ phe mua, khi tỷ lệ thất nghiệp của Anh giảm từ 4,9% xuống 4,7%. Các báo cáo còn lại từ Anh không còn nhiều ý nghĩa với giới giao dịch sau số liệu thất nghiệp. Tuy nhiên, đồng bảng có thể dễ dàng chịu áp lực bán vào ngày mai nếu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) thấp hơn kỳ vọng. Thị trường đang chờ đợi lạm phát toàn phần ít nhất ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước và lạm phát lõi ở mức 2,7%. Bank of England nhiều khả năng sẽ bắt đầu tăng lãi suất tại cuộc họp tới bất kể kết quả ra sao, nhưng lạm phát càng thấp thì số vòng thắt chặt chính sách tiền tệ mà cơ quan quản lý Anh thực hiện càng ít.

Tổng thể, bối cảnh tin tức hiện tại vẫn ủng hộ kịch bản giảm giá của đồng USD trong dài hạn như là kết quả hợp lý duy nhất có thể kỳ vọng. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không thay đổi được triển vọng này. Căng thẳng địa chính trị từng khiến thị trường phải đánh giá lại vai trò tài sản trú ẩn an toàn của USD trong vài tháng, nhưng xung đột này đã đi qua giai đoạn căng thẳng nhất. Quỹ đạo chính sách tiền tệ tương lai của FOMC vẫn chưa rõ ràng, trong khi thị trường vẫn chủ yếu kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt, đây là lý do chính cho tâm lý lạc quan của phe bán đối với GBP/USD. Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn chưa phản ánh đầy đủ triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Bank of England, điều đã được nhắc lại trong một số bài phát biểu gần đây của các thành viên Monetary Policy Committee (MPC). Lạm phát tại Anh đang gia tăng, giống như xu hướng chung trên toàn cầu, khiến Bank of England gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc phải tăng lãi suất.

Lịch kinh tế Mỹ và Anh

• Vương quốc Anh — Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) (06:00 UTC).

Vào ngày 21 tháng 10, lịch kinh tế chỉ có một sự kiện, nhưng đây là sự kiện quan trọng. Bối cảnh tin tức kinh tế có thể tác động đến tâm lý thị trường vào thứ Tư, đặc biệt trong nửa đầu phiên giao dịch.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD

Triển vọng dài hạn cho đồng bảng vẫn mang thiên hướng tăng. Phe bán đã kiểm soát thị trường trong những tuần gần đây, nhưng vùng dao động rộng hơn vẫn được nhìn thấy khá rõ trên biểu đồ ngày. Pha quét thanh khoản dưới đáy swing hình thành ngày 1 tháng 5 đã kích hoạt một nhịp giảm mới trong biên độ đi ngang, trong khi tín hiệu bán bên trong Inverted Imbalance 27 cho phép đà giảm tiếp diễn.

Tuy nhiên, thanh khoản đã bị quét dưới các đáy tháng 6, tạo cho phe mua cơ hội tốt để giành lại quyền kiểm soát. Vùng bearish imbalance có thể bị vô hiệu hoàn toàn ngay trong hôm nay, đánh dấu bước đi đầu tiên hướng tới việc hình thành xu hướng tăng. Vì vậy, các trader được khuyến nghị chờ các mô hình và tín hiệu tăng giá, những yếu tố có thể hỗ trợ đồng bảng trở lại vùng đỉnh tháng 8.