FX.co ★ XAU/USD – Phân tích giá và dự báo: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhưng không đủ hỗ trợ đà phục hồi của vàng

Vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán ra, các nỗ lực phục hồi đều không thành công khi giá vẫn giao dịch dưới ngưỡng 4.100 USD.

Đồng USD vẫn chịu áp lực sau các phát biểu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy không có nhu cầu cấp bách phải nâng lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/10. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tiếp tục suy giảm sau khi chạm mức cao nhất trong nhiều năm, qua đó hạn chế dư địa tăng của đồng bạc xanh và mang lại phần nào hỗ trợ cho kim loại quý.

Trong khi đó, số liệu lạm phát của Mỹ công bố tuần trước đã củng cố kỳ vọng về khả năng Fed sớm siết chặt chính sách. Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới đầu tư đang định giá 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí đi vay vào tháng 12. Bên cạnh đó, rủi ro lạm phát kéo dài, vốn bị khoét sâu bởi biến động giá dầu, vẫn để ngỏ dư địa cho Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Yếu tố này tiếp tục gây sức ép lên vàng. Cùng lúc, căng thẳng địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của đồng USD, vốn đóng vai trò tài sản trú ẩn an toàn, và qua đó kìm hãm đà tăng của giá kim loại quý.

Bình luận về những diễn biến mới nhất tại Trung Đông, Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araghchi cho biết Tehran vẫn sẵn sàng tham gia đối thoại ngoại giao nhưng cũng đã chuẩn bị để tự vệ. Theo ông Araghchi, hiện có rất ít lý do để kỳ vọng tiến triển, do Mỹ chưa thể hiện thiện chí hướng tới một sự hiểu biết lẫn nhau. Ngoài ra, The New York Times đưa tin Mỹ và Israel đã chuẩn bị các kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng cường độ cao nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Yếu tố này đang hỗ trợ xu hướng tăng của đồng USD.

Trong bối cảnh đó, XAU/USD dường như đã bước vào giai đoạn tích lũy dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 4.100 USD, làm gia tăng rủi ro về các nhịp giảm tiếp theo.

Hôm nay, thứ Năm, giới giao dịch nên chờ số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, và các chỉ số PMI sơ bộ công bố vào thứ Sáu để tìm kiếm cơ hội giao dịch rõ ràng hơn. Những dữ liệu này có thể tạo động lực mới cho XAU/USD. Tuy nhiên, tâm điểm quan trọng vẫn sẽ là cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra vào tuần tới.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày của XAU/USD vẫn duy trì tín hiệu giảm giá khi giá giao dịch dưới toàn bộ các đường trung bình động quan trọng. Các chỉ báo dao động nằm trong vùng âm, cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế. Khu vực đáy tháng 10 quanh 4.065 USD đang đóng vai trò hỗ trợ. Ở chiều ngược lại, vùng 4.155 USD – trùng với đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày – đang là vùng kháng cự, ngăn cản phe mua có được động lực để kéo dài nhịp phục hồi.