FX.co ★ XAU/USD – Phân tích và Dự báo Giá: Kỳ vọng Fed Tăng Lãi Suất Tháng 12 Đè Nặng lên Giá Vàng

Vàng (XAU/USD) mở đầu tuần mới dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD và sau đó đã vượt lên trên mức này. Tuy nhiên, tâm lý giảm giá vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Mặc dù các phát biểu gần đây của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy chưa có nhu cầu cấp bách phải tăng lãi suất, các nhà đầu tư vẫn đang định giá xác suất thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 12 ở mức khoảng 80%. Các rủi ro lạm phát gia tăng trong bối cảnh giá dầu đi lên đang củng cố thêm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Điều này hạn chế dư địa hồi phục của kim loại quý.

Giá dầu thô vào ngày thứ Sáu đã tiến sát mức đỉnh tháng Năm khi nhà đầu tư lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung trong bối cảnh căng thẳng leo thang tại Trung Đông. Cuộc đối đầu giữa Saudi Arabia và lực lượng Houthi ở Yemen được Iran hậu thuẫn đã leo thang đáng kể, khi lực lượng này sử dụng máy bay không người lái và tên lửa tấn công các sân bay và cơ sở hạ tầng năng lượng có ý nghĩa chiến lược tại vương quốc này. Ngoài ra, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cảnh báo rằng nếu Mỹ tiến hành thêm các cuộc không kích, Tehran có thể đưa quân sang các nước láng giềng và tấn công các cơ sở được sử dụng bởi quân nhân Mỹ. Những tuyên bố này được xem là một phần trong chiến lược tấn công mới của Iran.Thị trường cũng chịu thêm áp lực từ thông tin cho rằng Mỹ và Israel đã chuẩn bị các kế hoạch cho một chiến dịch quân sự quy mô lớn nhưng ngắn ngày nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Những tin tức này đang hỗ trợ cho “phí bảo hiểm rủi ro” địa chính trị. Đồng thời, kỳ vọng “diều hâu” liên quan đến các quyết định sắp tới của Fed đang giúp đồng USD – tài sản trú ẩn truyền thống – hồi phục sau khi rơi xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Điều này tạo thêm lực cản đối với vàng.

Các nhà giao dịch nhiều khả năng sẽ hạn chế mở các vị thế theo xu hướng mới cho đến khi xuất hiện những tín hiệu rõ ràng hơn về triển vọng chính sách tiền tệ của Fed. Do đó, sự chú ý sẽ tập trung vào cuộc họp kéo dài hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), với kết quả dự kiến được công bố vào ngày thứ Tư tuần tới. Thị trường hiện kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Do không có các dự báo kinh tế cập nhật, nhà đầu tư sẽ phân tích kỹ lưỡng ngôn từ trong tuyên bố đi kèm, cũng như bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo.

Bên cạnh đó, số liệu sơ bộ GDP quý III của Mỹ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE Price Index) sẽ được công bố vào ngày thứ Năm. PCE Price Index là một trong những chỉ báo lạm phát then chốt được Fed sử dụng. Các số liệu này có thể tác động mạnh đến diễn biến của đồng USD và mang lại động lực mới cho giá vàng.

Về góc độ kỹ thuật,

Việc giá phá vỡ xuống dưới ranh giới dưới của vùng dao động trong ngắn hạn, sau đó duy trì dưới các mốc 4.100 USD và 4.065 USD, đã tạo ra tín hiệu quan trọng ủng hộ bên bán XAU/USD. Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) đang ở mức 34,00, sát vùng quá bán, trong khi chỉ báo MACD cũng vẫn ở vùng âm. Cấu trúc này cho thấy áp lực bán tiếp tục duy trì bất chấp một số dấu hiệu ổn định.

Đồng thời, kim loại quý vẫn thể hiện được sự bền bỉ nhất định dưới ngưỡng tâm lý 4.000 USD, vì vậy việc mở thêm các vị thế bán mới đòi hỏi sự thận trọng cao hơn. Mọi nỗ lực hồi phục nhiều khả năng sẽ vấp phải áp lực chốt lời/bán xuống và có thể chững lại trong vùng 4.065–4.041 USD. Khu vực này trước đó đóng vai trò hỗ trợ trong biên độ dao động, nhưng hiện đã trở thành vùng kháng cự.

Mốc tham chiếu tiếp theo là ngưỡng tâm lý quan trọng 4.100 USD. Một cú bứt phá dứt khoát lên trên vùng này có thể kích hoạt hoạt động đóng các vị thế bán, đẩy giá vàng hướng đến vùng kháng cự trung gian 4.155–4.170 USD, sau đó là mốc 4.200 USD. Để xác nhận một nhịp hồi bền vững trong ngắn hạn, giá cần trụ vững trên 4.200 USD.