FX.co ★ Đà tăng của đồng Euro nhanh chóng suy yếu

Đồng euro phản ứng kém trước báo cáo của Đức và không thể giữ vững đà tăng đã có từ đầu tuần. Khoảng trống giá buổi sáng tỏ ra quá mong manh. Cặp tỷ giá tăng lên vùng 1,1227 rồi lùi về 1,1215, quay đầu giảm và hiện đang giao dịch quanh mức 1,1202.

Báo cáo cho thấy điều gì? Chỉ số Ifo Business Climate của Đức tăng lên 90,2 trong tháng 10, so với dự báo 89,8 và mức 89,9 của tháng trước. Nhìn bề ngoài, kết quả tốt hơn kỳ vọng. Chỉ số này dựa trên khảo sát khoảng 9.000 doanh nghiệp Đức, đánh giá điều kiện kinh doanh hiện tại và triển vọng kinh doanh của họ, qua đó cho thấy sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro. Tuy nhiên, chi tiết báo cáo lại đưa ra một bức tranh pha trộn. Đánh giá về điều kiện hiện tại giảm xuống 88,8, so với dự báo 89,4 và mức 89,5 trong tháng 9, quay trở lại vùng từng thấy lần cuối vào tháng 8 khi chỉ ở mức 88,5. Mức tăng chung của chỉ số được dẫn dắt bởi kỳ vọng, khi chỉ số này tăng lên 91,6, so với dự báo 89,9 và mức 90,4 của tháng trước đó.

Lý do khá đơn giản cho người mới bắt đầu. Thị trường coi trọng điều kiện hiện tại hơn là kỳ vọng kinh doanh, vì vậy đánh giá yếu hơn về tình hình hiện tại đã lấn át sự cải thiện trong kỳ vọng và gây thất vọng cho người mua euro. Ngoài ra, chỉ số PMI tổng hợp của Đức đã giảm xuống 52,8 từ 53,8 hôm thứ Sáu, trong khi Bundesbank hôm thứ Tư cảnh báo rằng nền kinh tế đang trong trạng thái đình trệ trong quý III. Cho đến khi doanh nghiệp Đức chứng kiến cải thiện trong điều kiện thực tế chứ không chỉ trong kỳ vọng, đồng euro nhiều khả năng sẽ chật vật giữ vị thế so với đồng đô la, đặc biệt khi cuộc họp ECB được ấn định vào ngày 29 tháng 10.

Lịch kinh tế Mỹ trống trong nửa sau của ngày, không có số liệu nào được công bố cũng như không có bài phát biểu đã lên lịch của các quan chức Fed. Do đó, thị trường chuyển trọng tâm sang địa chính trị. Yếu tố chính đối với đồng đô la sẽ là tình hình Trung Đông, nơi cuộc chiến của Mỹ với Iran tiếp tục gây áp lực lên giá dầu và qua đó hỗ trợ đồng tiền Mỹ. Môi trường này đặc biệt bất lợi cho đồng euro vì khu vực đồng euro phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng, và mỗi đợt tăng giá dầu khí đều đè nặng lên nền kinh tế. Trong bối cảnh thiếu dữ liệu từ Mỹ, EUR/USD nhiều khả năng sẽ nhạy cảm với biến động giá dầu, khiến euro rơi vào thế dễ tổn thương. Do đó, những dao động nhỏ quanh các mốc quan trọng không nên bị nhầm lẫn với tín hiệu giao dịch.

Động lượng

Với đồng euro, các mức quan trọng là 1,1207 ở phía trên và 1,1186 ở phía dưới. Tại 1,1202, giá đang ở mức thấp hơn 5 điểm so với ngưỡng trên và cao hơn 16 điểm so với ngưỡng dưới. Khoảng cách 5 điểm là rất nhỏ, vì vậy người mới giao dịch cần đặc biệt thận trọng.

Chỉ nên cân nhắc vị thế mua nếu giá có thể bám vững trên 1,1207 và duy trì được ở đó. Khi đó, các mục tiêu sẽ là 1,1231 và 1,1259. Khả năng kịch bản này xảy ra có vẻ thấp. Báo cáo Ifo để lại ấn tượng tiêu cực, trong khi giá dầu đang tạo áp lực lên đồng euro.

Bán dưới 1,1186, với các mục tiêu tại 1,1155 và 1,1117, có vẻ là kịch bản có xác suất cao hơn. Một đợt tăng mới của giá dầu hoặc một dòng tin tức đáng lo ngại có thể đủ để kích hoạt nhịp giảm như vậy. Tuy nhiên, giá vẫn còn cách ngưỡng đó 16 điểm (pips), và nên hoãn đưa ra kết luận cho đến khi thực sự có một cú phá vỡ rõ ràng.

Hồi quy về mức trung bình (Mean Reversion)

Đối với đồng euro, các mức hồi quy về trung bình nằm tại 1,1215 và 1,1195. Mức phía trên cao hơn tám điểm so với mức breakout-buy tại 1,1207. Nếu giá tăng trở lại lên trên 1,1207, chạm 1,1215 rồi nhanh chóng giảm trở lại xuống dưới mức này, có thể xuất hiện cơ hội bán, vì cặp tiền đã từng đảo chiều từ mức đó một lần trong hôm nay, vào nửa đầu phiên. Tuy nhiên, nếu giá duy trì được trên 1,1215, đó sẽ được coi là một cú breakout và khi đó nên tránh các lệnh bán.

Mức phía dưới tại 1,1195 cao hơn chín điểm so với mức breakout-sell tại 1,1186. Ở đây, kịch bản được kỳ vọng là giá giảm xuống dưới 1,1195, không trụ lại được ở đó và quay trở lại phía trên mức này. Điều đó sẽ tạo cơ hội để xem xét các vị thế mua, với điểm dừng lỗ (stop-loss) đặt dưới đáy của nhịp giảm ngắn ngủi xuống dưới mức đó. Nếu giá bám trụ dưới 1,1195 và di chuyển về phía 1,1186, đó sẽ là tín hiệu breakout xuống, và khi đó nên tránh các lệnh mua.