FX.co ★ Phân tích EUR/USD – Ngày 29 tháng 10: Kết quả cuộc họp Fed phù hợp với kỳ vọng

Đếm sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì trông đã phát triển đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, nên cấu trúc này được xem là mang tính điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, khi pha điều chỉnh kết thúc, một đoạn xu hướng tăng xung lực mới sẽ bắt đầu với các mục tiêu ở khá xa phía trên mốc 1,2000.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang hình thành và có thể thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, đà tăng của đồng USD đang tiến gần đến hồi kết, bất kể mức độ tăng mạnh đến đâu. Sóng 5 dự kiến trong sóng E hoặc đã hoàn tất, hoặc đang ở rất gần giai đoạn cuối. Trong cả hai trường hợp, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang tiến gần đến hoàn tất trên cả hai biểu đồ. Các tin tức và sự thay đổi mạnh trong tâm lý thị trường đã thúc đẩy một nhịp tăng rất mạnh của đồng USD, nhưng hiện không còn nhiều yếu tố mới để tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này tăng giá thêm nữa.

Cặp EUR/USD đã tăng 25 điểm cơ bản vào ngày thứ Tư, và thành thật mà nói, mức biến động này trông khá là khiêm tốn. Có lẽ độc giả cũng kỳ vọng một nhịp tăng mạnh, một pha giảm sâu hoặc những dao động dữ dội hai chiều – giống như tôi – hơn là một phản ứng trầm lắng đến vậy. Nhìn chung, thị trường đã phản ứng đúng với những gì cuộc họp Fed mang lại. Lãi suất được giữ nguyên, và Kevin Warsh không cung cấp thông tin mới nào trong cuộc họp báo, chắc chắn không đưa ra tuyên bố gì về các bước đi chính sách tiếp theo của ngân hàng trung ương Mỹ. Do đó, giới giao dịch gần như không có gì để phản ứng. Việc thị trường thiếu những biến động đáng kể vì thế là điều hoàn toàn có thể đoán trước.

Đồng thời, cần xem xét không chỉ phản ứng của thị trường ngay sau cuộc họp, mà còn cả cách các nhà đầu tư đã định vị trước đó. Trong những ngày và tháng gần đây, thị trường liên tục gia tăng mua vào đồng USD. Điều gì đã thúc đẩy hoạt động mua này? Kỳ vọng mang tính “diều hâu” hơn đối với chính sách Fed, khủng hoảng ngân sách tại Pháp, bất ổn tại các nước EU, và căng thẳng địa chính trị leo thang. Danh sách này có thể kéo dài thêm nữa, nhưng liệu những yếu tố đó có thực sự đủ để biện minh cho việc đồng euro suy yếu liên tục trong suốt giai đoạn này? Rốt cuộc, ECB cũng đang tăng lãi suất, các cuộc biểu tình và phản đối chính sách của Donald Trump diễn ra thường xuyên tại Mỹ, thâm hụt ngân sách Mỹ đã trở thành chủ đề tranh luận quen thuộc, và căng thẳng địa chính trị gần như kéo dài suốt năm 2026. Bối cảnh tin tức hiện tại có thực sự bất lợi đến mức thị trường phải tiếp tục bán euro hay không? Theo quan điểm của tôi là không.

Đếm sóng hiện tại vẫn tiếp tục ủng hộ kịch bản hình thành một đoạn xu hướng tăng mới trên tất cả các khung thời gian. Đây vẫn là kịch bản chính, vì dường như không còn nhiều cơ sở để đồng USD tiếp tục tăng giá sau nhịp đi lên kéo dài hai tháng vừa qua.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang vận động trong một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục được gắn nhãn A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này có vẻ đã được hình thành trọn vẹn và do đó có thể đã hoàn tất. Điều kiện hiện nay dường như thuận lợi không chỉ cho việc mua vào euro mà còn để kỳ vọng vào một đoạn xu hướng tăng bền vững. Theo khung thời gian lớn hơn, cặp tiền được dự báo sẽ tăng ít nhất lên vùng 1,1700–1,1800. Nỗ lực bất thành trong việc phá vỡ xuống dưới mốc 1,1126 – tương ứng với mức Fibonacci 50,0% (biểu đồ phía dưới, khung thời gian lớn hơn) – cũng cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho một pha hồi phục.

Khung thời gian lớn hơn cho thấy đoạn xu hướng giảm đang phát triển dưới dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã hình thành mô hình xung lực năm sóng, song mô hình này có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này đúng, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc chính của phân tích như sau:

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường kéo theo việc mô hình biến động thị trường đi chệch so với dự kiến.
2. Nếu không có nhận định rõ ràng về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có thể chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.