FX.co ★ Nhận định EUR/USD ngày 4 tháng 11: Những diễn biến chính trên thị trường

Đúng như dự đoán, cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch khá bình lặng vào ngày thứ Ba, tiếp tục duy trì trong kênh đi ngang nơi nó đã dao động suốt vài tuần qua. Kênh giá này được thể hiện rất rõ trên khung thời gian 4 giờ. Nhìn chung, đồng euro vẫn ở gần vùng đáy của thị trường, đang giao dịch quanh mức thấp nhất trong 18 tháng và chưa cho thấy dấu hiệu đảo chiều đi lên. Ngày càng có nhiều cơ sở để khẳng định rằng đợt giảm hiện tại của EUR/USD là không được nền tảng cơ bản hỗ trợ. Mặc dù đồng euro và Khu vực đồng euro đang đối mặt với nhiều thách thức nghiêm trọng – từ tình hình nội bộ của Pháp, diễn biến địa chính trị cho đến chính sách tiền tệ của Fed gây sức ép lên đồng tiền châu Âu – sẽ là rất khiên cưỡng nếu nói rằng đồng euro hoàn toàn không có bất kỳ yếu tố tích cực nào trong suốt hai tháng vừa qua. Thị trường tiếp tục phớt lờ tốc độ tăng trưởng kinh tế tốt hơn dự kiến của Khu vực đồng euro, việc ECB thắt chặt chính sách tiền tệ, cũng như sự suy yếu của thị trường lao động Mỹ. Nếu như đồng euro giảm giá một cách từ tốn hơn trong hai tháng gần đây, có xen kẽ các nhịp điều chỉnh và hồi phục, thì xu hướng giảm hiện tại có lẽ đã trông “hợp lý” hơn. Tuy nhiên, hầu như không có bất kỳ nhịp điều chỉnh hay phục hồi đáng kể nào. Vì thế, đợt giảm giá này vẫn được xem là hoàn toàn mang tính đầu cơ và được dẫn dắt bởi quán tính của thị trường.

Kết quả cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ sẽ dần được công bố trong suốt ngày hôm nay. Cần lưu ý rằng kết quả cuối cùng có thể sẽ không được công bố ngay trong hôm nay, bởi việc kiểm đếm toàn bộ phiếu bầu và hoàn tất các quy trình xác minh cần thiết thường kéo dài trong vài ngày, thậm chí vài tuần. Tuy nhiên, kết quả sơ bộ sẽ bắt đầu xuất hiện từ hôm nay. Mức độ bất định liên quan tới sự kiện này tương đối thấp, bởi phần đông đều kỳ vọng rằng Đảng Cộng hòa sẽ đánh mất thế đa số tuyệt đối ít nhất ở một viện của Quốc hội. Dù vậy, trong vài tuần trở lại đây, không ít chuyên gia lại cho rằng Đảng Dân chủ có thể giành quyền kiểm soát cả hai viện. Về thực chất, Đảng Dân chủ chỉ cần nhiều hơn Đảng Cộng hòa bốn ghế ở mỗi viện là có thể nắm quyền kiểm soát. Mục tiêu này không hề bất khả thi.

Lợi thế lớn nhất của Đảng Dân chủ có thể tóm gọn như sau: họ không phải là Đảng Cộng hòa. Xét cho cùng, nước Mỹ đã rơi vào tình cảnh khó khăn hiện tại trong bối cảnh cả bộ máy hành pháp lẫn lập pháp đều nằm trong tay Đảng Cộng hòa. Những khó khăn đó bao gồm: cuộc chiến thương mại khiến người dân Mỹ phải gánh 300 tỷ USD thuế quan, sau đó bị Tòa án Tối cao phán quyết là trái luật và hủy bỏ; chiến dịch quân sự tại Iran đẩy giá dầu, khí tự nhiên và các loại nhiên liệu khác tăng cao, qua đó làm gia tăng lạm phát tại Mỹ cũng như trên toàn cầu; cùng một loạt thay đổi trong chính sách nhập cư nhiều lần châm ngòi cho các cuộc biểu tình, tuần hành trên khắp nước Mỹ. Thật khó để xác định có bao nhiêu người Mỹ thực sự nhìn nhận hai năm đầu nhiệm kỳ Tổng thống của Trump một cách tích cực. Tuy nhiên, các cuộc thăm dò ý kiến cử tri và đánh giá mức độ tín nhiệm gần đây cho thấy nhóm này tương đối nhỏ. Nếu Quốc hội trong hai năm qua không nằm trọn trong tay Đảng Cộng hòa, người ta còn có thể lập luận rằng Trump đã đưa ra các quyết sách với sự đồng thuận của Đảng Dân chủ, và khi đó trách nhiệm sẽ thuộc về cả hai đảng. Nhưng trên thực tế, ai cũng biết Trump thường tự đưa ra quyết định mà không tham vấn Quốc hội. Do đó, Đảng Dân chủ gần như không có khả năng tác động đến các sắc lệnh hành pháp của Trump, trong khi Đảng Cộng hòa chủ yếu giữ vai trò thụ động trong các hoạt động tại Quốc hội. Vì vậy, trong bối cảnh phân tích này, một chiến thắng dành cho Đảng Dân chủ là kịch bản được đánh giá rất cao, và chỉ có những diễn biến hoàn toàn bất ngờ mới có thể giúp Đảng Cộng hòa giữ lại được ngay cả Thượng viện. Chiến thắng của Đảng Dân chủ có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ, song tác động đó nhiều khả năng chỉ mang tính ngắn hạn.

Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 4 tháng 11 đang ở mức 64 điểm và được xếp loại là “trung bình”. Vào thứ Tư, cặp tiền dự kiến sẽ dao động trong vùng 1,1130–1,1258. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay đầu đi xuống, báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng một lần nữa. Chỉ báo CCI đã 5 lần đi vào vùng quá bán và hình thành 4 phân kỳ tăng, nhưng các tín hiệu này đều bị nhà giao dịch phớt lờ. Xu hướng giảm thiếu cơ sở hiện vẫn được duy trì.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1108

S2 – 1,0986

S3 – 1,0864

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1353

R3 – 1,1475

Khuyến nghị giao dịch:

EUR/USD tiếp tục giao dịch trong xu hướng giảm, nhưng nhịp giảm hiện vẫn được xem là một pha điều chỉnh trước khi có khả năng hình thành xu hướng tăng mới. Bối cảnh cơ bản tổng thể vẫn bất lợi cho đồng USD. Tuy nhiên, vào năm 2026, các diễn biến địa chính trị cùng lập trường diều hâu của Fed đã mang lại sự hỗ trợ đáng kể cho đồng tiền Mỹ. Nếu giá duy trì dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1130 và 1,1108. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp, với mục tiêu tại 1,1258 và 1,1353.

Giải thích về các biểu đồ:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng chỉ theo một hướng, xu hướng chủ đạo được xem là mạnh.

Đường trung bình động (thiết lập: 20,0, smoothed) dùng để xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch ưu tiên.

Các mức Murray đóng vai trò là các mốc mục tiêu cho chuyển động giá và các nhịp điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện vùng giá có khả năng dao động trong 24 giờ tới, dựa trên số liệu biến động hiện tại.

Khi chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), điều đó cho thấy khả năng sắp xuất hiện đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.