FX.co ★ Dòng tiền mới dần quay trở lại thị trường crypto

Hôm qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn vào 74,6 triệu USD, chấm dứt chuỗi ba phiên bị rút vốn liên tiếp, trong khi các quỹ Ethereum thu hút thêm 53 triệu USD và cũng dừng lại đợt bán ra kéo dài bảy ngày với tổng giá trị 657 triệu USD. Sự đảo chiều này trùng với nhịp hồi phục của thị trường sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, khi Bitcoin giành lại mốc 80.000 USD và chứng khoán Mỹ tăng điểm nhờ chiến thắng của Đảng Dân chủ. Trước đó, dòng vốn rút khỏi các quỹ Bitcoin đã chậm lại từ 643 triệu USD vào thứ Sáu xuống còn 399 triệu USD vào thứ Hai và 116 triệu USD vào thứ Ba, và hiện đã đảo chiều sang dòng vốn vào. Điều này giúp thu hẹp khoản lỗ ròng của ETF trong năm 2026 xuống còn khoảng 79 triệu USD, so với 153 triệu USD của ngày liền trước.

Dòng tiền chảy vào được phân bổ không đồng đều. Quỹ FBTC của Fidelity huy động khoảng 237 triệu USD và dẫn đầu danh sách, trong khi sản phẩm chủ lực IBIT của BlackRock ghi nhận thêm 201,2 triệu USD bị rút ra. Chuỗi ngày bị rút vốn của IBIT đã kéo dài bốn phiên liên tiếp với tổng cộng 935,2 triệu USD. Điều này cho thấy người mua đang chuyển sang các quỹ nhỏ hơn, có phí thấp hơn, trong khi dòng vốn rời khỏi sản phẩm lớn nhất — một chiến thắng cho Fidelity và là sự sụt giảm dòng vốn đối với BlackRock. Nếu loại trừ hai quỹ đó, phần còn lại chỉ ghi nhận dòng tiền vào khoảng 39 triệu USD gộp lại.

Nhiều trader tin rằng thị trường đã phản ánh trước kịch bản Đảng Dân chủ chiến thắng, và việc bất định bị xóa bỏ chỉ mang lại cảm giác nhẹ nhõm. Dòng tiền tổ chức và khẩu vị rủi ro chung nhiều khả năng sẽ chi phối trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tôi coi một ngày có dòng vốn vào là một phép thử hơn là một sự đảo chiều đã được xác nhận. Điều kiện để duy trì trên 80.000 USD là dòng tiền quay lại với các ETF, và tín hiệu xác nhận đầu tiên đã xuất hiện — nhưng IBIT vẫn tiếp tục mất tài sản, và phần lớn dòng tiền vào tập trung ở một nhà phát hành. Nếu các quỹ duy trì được dòng vốn dương trong những phiên tới, tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ hướng tới vùng 81.800 USD. Nếu dòng vốn vào quay trở lại trạng thái bị rút ra, một nhịp điều chỉnh sẽ kéo giá về 79.300 USD và thấp hơn.

Bitcoin

Thị trường đang giao dịch trong một biên độ hẹp giữa 80.200 USD và 80.800 USD, và kế hoạch bao phủ hai kịch bản đối xứng với cả tình huống phá vỡ hoàn toàn và bị từ chối. Lệnh mua được cân nhắc khi giá phá lên trên 80.800 USD, với điều kiện giá duy trì trên đường trung bình động 50 ngày và Awesome Oscillator nằm trên mức 0; mục tiêu là 81.800 USD, tại đó nên chốt lợi nhuận và xem xét mở lệnh bán khi giá điều chỉnh giảm. Nếu cú giảm xuống dưới 80.200 USD là giả và giá quay trở lại phía trên, có thể mua từ vùng giá đó, với các mục tiêu lần lượt là 80.800 USD rồi đến 81.800 USD.

Các kịch bản bán là đối xứng. Một cú phá vỡ được xác nhận xuống dưới 80.200 USD, với đường trung bình động nằm phía trên giá và Awesome Oscillator dưới mức 0, sẽ mở ra cơ hội bán với mục tiêu 79.300 USD. Nếu cú phá vỡ lên trên 80.800 USD thất bại, có thể bán khi giá bị từ chối, với mục tiêu là giá quay lại 80.200 USD rồi giảm sâu hơn xuống 79.300 USD.

Ethereum

Logic giao dịch phản chiếu Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó: vùng giá được xác định bởi $2,411 và $2,436, với các mốc tham chiếu bổ sung tại $2,372 (hỗ trợ) và $2,479 (kháng cự). Mua khi giá phá vỡ lên trên $2,436 trong khi giá đang nằm trên đường MA 50 ngày và chỉ báo Awesome > 0, với mục tiêu chốt lời tại $2,479; hoặc mua nếu xuất hiện cú phá vỡ giả xuống dưới $2,411 rồi giá quay trở lại trước hết mức $2,436 và sau đó là $2,479.

Bán khi có cú phá vỡ xác nhận xuống dưới $2,411 trong bối cảnh đường MA nằm trên giá và chỉ báo Awesome < 0, với mục tiêu $2,372; hoặc vào lệnh bán (short) nếu nỗ lực phá vỡ lên trên $2,436 thất bại và giá quay lại trước hết mức $2,411 rồi sau đó là $2,372.

Cả hai chỉ báo đều đóng vai trò bộ lọc nhằm loại bỏ các biến động giả thay vì là tín hiệu vào lệnh độc lập, và lệnh chỉ được mở sau khi giá xác nhận các mức đã nêu.