FX.co ★ Các chiến lược giao dịch trong ngày cho nhà giao dịch mới bắt đầu với đồng Bảng Anh ngày 6 tháng 11

Đồng bảng tiếp tục suy yếu, bất chấp việc Bank of England nâng lãi suất ngày hôm qua. Hôm nay, cặp GBP/USD đang được giao dịch quanh mức 1,3424, thấp hơn nhiều so với vùng đỉnh đạt được vào buổi tối.

Bản thân quyết định này mang tính “diều hâu” hơn so với dự báo. Lãi suất được nâng lên 4,00%, với cả chín thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ bỏ phiếu ủng hộ. Thị trường trước đó kỳ vọng chỉ có bảy phiếu thuận, trong khi vào tháng 9 chỉ có ba thành viên ủng hộ tăng lãi suất. Số phiếu thuận tăng từ ba lên chín trong vòng chưa đầy hai tháng, thể hiện một sự chuyển biến đáng kể trong nội bộ ủy ban. Tuy nhiên, đồng bảng đã không tăng giá trước thông tin này. Động thái nâng lãi suất vốn đã được dự đoán từ trước, trong khi đồng đô la lại nhận được hỗ trợ từ loạt dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực cùng thời điểm.

Những bình luận quan trọng nhất đến từ Thống đốc Bank of England, ông Andrew Bailey. Ông cho biết chu kỳ thắt chặt có thể vẫn chưa kết thúc và một đợt tăng lãi suất nữa “có khả năng xảy ra hơn là không”. Tuy nhiên, điều này đi kèm một điều kiện: chỉ có thể thực hiện nếu giá năng lượng quay lại các mức trước đó.

Đây chính là điểm yếu chủ chốt của đồng bảng ở thời điểm hiện tại. Giá dầu lại đang đi theo hướng ngược lại. Dầu Brent đã giảm xuống khoảng 93,60 USD sau khi tiến gần 118 USD vào cuối tháng 10. Vài ngày vừa qua, giá dầu đã mất gần 10 USD khi thị trường kỳ vọng chiến tranh với Iran sắp đi đến hồi kết. Giá dầu cao chính là yếu tố duy trì lạm phát ở mức cao và tạo cơ sở để Bank of England cân nhắc tiếp tục tăng lãi suất.

Thị trường hiểu rõ điều này và hiện tại chỉ gán xác suất khoảng 50% cho một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12. Đây là lý do vì sao những bình luận mang tính diều hâu của Bailey không thể nâng đỡ đồng bảng.

Một tình thế thú vị đã xuất hiện: hiện nay đồng bảng phụ thuộc ít hơn vào Bank of England và nhiều hơn vào diễn biến giá dầu. Chừng nào giá dầu còn tiếp tục giảm, lập luận ủng hộ một lần tăng lãi suất tiếp theo sẽ yếu đi sau mỗi phiên giao dịch. Bản thân Bailey cũng thừa nhận rằng phần lớn cú nhảy vọt của lạm phát đã được phản ánh vào giá. Điều này có nghĩa là giá dầu giảm có thể mang lại ít “giảm đau” hơn so với kỳ vọng ban đầu. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ ít chú ý đến con số chính xác, mà chú trọng nhiều hơn đến xu hướng tổng thể – vốn đang bất lợi cho đồng bảng.

Hôm nay cũng khó trông đợi được sự hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế Anh. Chỉ số Lloyds House Price Index sẽ được công bố, với mức tăng được dự báo gần như bằng không, thậm chí một số ước tính còn cho thấy khả năng sụt giảm. Điều này sẽ phản ánh một thị trường nhà ở ảm đạm, chịu sức ép từ chi phí vay mượn cao.

Sau đó, Huw Pill sẽ có bài phát biểu. Hồi tháng 7, ông là một trong ba nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu ủng hộ thắt chặt tiền tệ ngay lập tức, cùng với Megan Greene và Catherine Mann. Lập trường diều hâu của ông đã được khẳng định rõ ràng và hiện đã được phản ánh vào giá tài sản, nên khó có kỳ vọng rằng phát biểu lần này sẽ mang lại động lực mới cho thị trường.

Do đó, báo cáo thị trường lao động Mỹ vẫn là tâm điểm chú ý. Báo cáo này sẽ được phân tích chi tiết trong bản dự báo cho nửa sau của ngày.

Động lượng

Hiện tại, giá đang dao động trong một vùng biên độ hẹp, với khoảng cách 10 điểm so với mức phá vỡ lên trên tại 1,3434 và 16 điểm so với mức phá vỡ xuống dưới tại 1,3408.

Mức 1,3434 là ngưỡng quan trọng cho kịch bản đi lên. Nếu đồng bảng giữ vững được trên ngưỡng này, các mục tiêu tiếp theo sẽ là 1,3460 rồi đến 1,3481. Kịch bản này có thể xảy ra nếu báo cáo kinh tế Mỹ yếu hơn kỳ vọng hoặc giá dầu tăng mạnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá dầu vẫn tiếp tục đi xuống, khả năng này có vẻ kém thuyết phục.

Đối với kịch bản đi xuống, tâm điểm nằm ở vùng 1,3408. Nếu phá vỡ xuống dưới ngưỡng này, giá sẽ mở đường hướng tới 1,3379 và 1,3355. Đây được xem là kịch bản chính. Đồng đô la hiện đang được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang, trong khi lập luận ủng hộ một lần tăng lãi suất nữa từ Bank of England ngày càng yếu đi.

Mean Reversion

Mức tham chiếu trên là 1.3445, trong khi mức dưới là 1.3409. Mức trên cao hơn 11 điểm so với mức breakout 1.3434, điều này có nghĩa là giá có thể nhanh chóng chạm đến đó ngay sau một cú breakout đi lên. Nếu giá chạm 1.3445 rồi quay đầu giảm xuống, điều đó sẽ cho thấy sự đảo chiều thay vì tiếp diễn đà tăng.

Mức dưới 1.3409 chỉ cao hơn 1 điểm so với 1.3408. Do các mức này quá gần nhau, không thể phân biệt breakout thật với breakout giả chỉ dựa trên lần kiểm tra đầu tiên. Vì vậy, tốt hơn là tránh giao dịch theo phản ứng ban đầu với báo cáo thị trường lao động Mỹ và nên quan sát thêm diễn biến giá sau đó.