FX.co ★ Bitcoin chìm trong làn sóng bán tháo của người khác

Liệu đồng tiền mã hóa lớn nhất có thể miễn nhiễm trong khi toàn bộ thị trường công nghệ đang chao đảo vì làn sóng hoảng loạn bán tháo? Câu trả lời ngắn gọn là không.

Thua lỗ vốn hóa của Nasdaq Composite

Nasdaq Composite ghi nhận mức sụt giảm vốn hóa thị trường lớn nhất trong lịch sử, dẫn đầu là nhóm cổ phiếu chip sau khi đưa ra các dự báo lợi nhuận gây thất vọng và xuất hiện lo ngại rằng việc Đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội sẽ kéo theo những quy định nghiêm ngặt hơn đối với ngành công nghiệp AI. Đợt bán tháo lan sang các tài sản rủi ro, như thể chỗ dựa của toàn bộ lĩnh vực công nghệ bị rút đi. Bitcoin rơi về vùng 76.000 USD — mức thấp của tháng 9 — đánh dấu phiên giảm mạnh nhất trong vòng năm tháng. Ether cũng lao dốc theo.

Một yếu tố tiêu cực dai dẳng đối với Bitcoin là thị trường vẫn chưa phục hồi sau vụ hack Binance kỷ lục trị giá 6,3 tỷ USD và sự hứng thú đang phai nhạt từ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Biến động trong nhóm cổ phiếu công nghệ làm gia tăng áp lực, mặc dù trong một bối cảnh khác, việc lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm thường sẽ là yếu tố hỗ trợ cho các tài sản đầu cơ, nên tác động ròng của yếu tố này hiện còn khó đánh giá.

Động lực biến động của thị trường chứng khoán

Nỗi lo của nhà đầu tư rằng việc Đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội sẽ làm tắc nghẽn các đạo luật thân thiện với ngành và áp đặt giám sát chặt chẽ hơn đối với các công ty tài sản số cũng đang gây sức ép lên BTC/USD. Tác động vĩ mô rộng hơn vẫn chưa rõ ràng. Tình trạng bế tắc chính trị có thể hạn chế các gói kích thích tài khóa và làm suy giảm các tài sản đầu cơ, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm có thể cuối cùng sẽ nới lỏng các điều kiện tài chính theo hướng có lợi cho chúng.

Trong những ngày sau vụ tấn công Binance, nhà đầu tư đã rút 1 tỷ USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, theo dữ liệu của Bloomberg, với dòng vốn chảy ra khỏi các quỹ như nước rò qua một vết nứt trên con đập. IBIT của BlackRock chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, mất khoảng 900 triệu USD.

Bức tranh on-chain cũng đã thay đổi. Cách đây một tháng, gần như toàn bộ số coin nắm giữ bởi các nhà đầu tư ngắn hạn (mua trong 155 ngày qua) đều đang có lãi, giống như một vụ mùa bội thu. Tỷ lệ đó nay đã sụp đổ. Glassnode lưu ý rằng phần lớn những người nắm giữ số coin này hiện đang trong tình trạng thua lỗ.

Một yếu tố hỗ trợ cho Bitcoin vẫn là mức độ hòa nhập của nó vào hệ thống tài chính truyền thống. Glassnode cho rằng việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội khó có khả năng làm chao đảo mạnh mẽ tâm lý thị trường, bởi Bitcoin hiện đã gắn chặt với hệ thống tài chính rộng lớn hơn nhiều so với các chu kỳ trước — với sự tham gia của các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và các quỹ ETF.

Bitcoin đã từng hứa hẹn sẽ giữ khoảng cách với các thị trường truyền thống — nhưng lần này nó đã không thể tránh khỏi.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ BTC/USD khung ngày cho thấy một cây nến thân dài và sự từ chối tại các đường trung bình động. Đây là những tín hiệu giảm giá, ủng hộ việc duy trì các vị thế bán khống. Các mục tiêu lần lượt nằm tại 71.600 USD và 69.400 USD.