FX.co ★ Strategy và Bitmine tiếp tục mua vào trong đợt giá giảm

Chiến lược của Michael Saylor đã mua thêm 1.036 Bitcoin với tổng trị giá 81,9 triệu USD, ở mức giá trung bình 79.012 USD, qua đó nâng tổng số nắm giữ lên 850.364 BTC, trị giá 63,6 tỷ USD. Từ những con số này có thể suy ra rằng Bitcoin đang được thị trường định giá khoảng 74.800 USD — nghĩa là lô mua mới nhất hiện đã lỗ khoảng 5% so với giá thị trường. Cùng thời điểm đó, công ty đã mua lại 188 triệu USD cổ phiếu ưu đãi (STRC), và lượng dự trữ bằng USD giảm xuống còn 4,9 tỷ USD. Trước đó, vào tháng 9, Strategy đã mua 4.603 BTC với tổng trị giá 369,7 triệu USD ở mức giá 80.318 USD, khi lượng nắm giữ là 845.050 BTC và dự trữ khoảng 7 tỷ USD; Fong Le mô tả cách tiếp cận này là một “two‑way strategy”. Kể từ đó, quy mô các đợt mua đã thu hẹp nhiều lần, dự trữ đã giảm khoảng 2,1 tỷ USD, và lượng nắm giữ ngày 4 tháng 10 (848.000 BTC với mức giá trung bình 75.440,70 USD) hiện chỉ nhỉnh hơn con số đó đôi chút.

Đây là một tín hiệu tích cực về mặt quy mô giao dịch, nhưng không phải về mặt tỷ lệ. Để so sánh, tuần trước các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã bị rút ròng 1,28 tỷ USD — vì vậy khoản mua vào của Strategy chỉ bù được khoảng 6% lượng vốn chảy ra đó. Tôi cho rằng chương trình mua lại cổ phiếu STRC trị giá 188 triệu USD còn quan trọng hơn cả việc mua Bitcoin: nó hỗ trợ giá cổ phiếu ưu đãi, vốn đã quay về mệnh giá 100 USD vào ngày 4 tháng 11, lần đầu tiên kể từ tháng 5, nhưng đồng thời cũng sử dụng nguồn vốn lẽ ra có thể được phân bổ vào BTC.

Bitmine, công ty của Tom Lee, đã mua thêm 9.587 ETH trong tuần qua, nâng tổng số nắm giữ lên 6,07 triệu token — tương đương khoảng 4,97% tổng nguồn cung. Trong sáu tuần gần đây, công ty đã bổ sung khoảng 450 nghìn ETH, và hiện còn khoảng 35 nghìn ETH nữa là chạm mục tiêu 5% đã công bố — tương đương khoảng ba đến bốn tuần nữa với tốc độ hiện tại. Tom Lee cho biết họ sẽ dừng mua sau khi đạt mục tiêu, và đó là rủi ro lớn nhất với Ethereum: người mua lớn duy nhất đều đặn tích lũy token trong một thị trường đi xuống sẽ rời cuộc chơi.

Trong bối cảnh đó, Tom Lee kỳ vọng một thị trường tăng giá cho crypto trong vòng 24–36 tháng tới. Ông nhìn nhận giai đoạn Ethereum trì trệ kéo dài hiện nay chủ yếu là do nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn hơn là phản ánh đúng tiềm năng thực sự. Ngày 3 tháng 11, Tom Lee nói thị trường đã tạo đáy, và làn sóng bán sau vụ hack Binance có khả năng đã kết thúc. Kể từ đó, Bitcoin đã giảm từ 80.500 USD xuống 74.800 USD, còn Ethereum giảm từ 2.433 USD xuống dưới 2.150 USD, nên kịch bản ngắn hạn vẫn chưa được kiểm chứng.

Tôi không loại trừ khả năng cho đến khi số liệu lạm phát Mỹ được công bố hôm nay, Bitcoin sẽ vẫn dưới 75.500 USD với khả năng kiểm định vùng 73.800 USD, còn Ethereum dưới 2.143 USD. Các khoản mua của Strategy và Bitmine giúp giảm bớt đà giảm nhưng không làm thay đổi xu hướng, trong khi các quỹ ETF vẫn tiếp tục bị rút hàng trăm triệu USD mỗi tuần. Khi Bitmine chạm mốc 5% và dừng lại, Ethereum sẽ mất đi một bên mua lớn, và kịch bản giá lên của Lee sẽ cần một người mua mới — đó chính là điều cần theo dõi trong vài tuần tới.

Bitcoin

Vùng dao động gần nhất nằm giữa hỗ trợ ở $74,600 và kháng cự ở $75,000, và kế hoạch giao dịch được xây dựng quanh hai kịch bản đối xứng với đầy đủ phương án phá vỡ (breakout) và bật lại (bounce). Lệnh mua: một cú bứt phá rõ ràng lên trên $75,000 sẽ mở đường đến $75,500, tại đó hợp lý để chốt lời và cân nhắc bán khống khi giá điều chỉnh; điều kiện kèm theo là giá nằm trên đường trung bình động 50 ngày và Awesome Oscillator trên ngưỡng 0. Nếu giá rơi xuống dưới $74,600 nhưng cú phá vỡ xuống không thành công và bên mua nhanh chóng kéo giá trở lại trên mức này, có thể mua với mục tiêu trước mắt là $75,000 rồi $75,500.

Lệnh bán là hình ảnh phản chiếu: giá đóng cửa chắc chắn dưới $74,600 cho tín hiệu bán khống với mục tiêu $73,800, với điều kiện đường trung bình động 50 ngày nằm trên giá và Awesome Oscillator dưới ngưỡng 0. Nếu giá tăng lên $75,000 nhưng cú phá vỡ không được duy trì, cân nhắc bán khống với mục tiêu quay lại $74,600 rồi $73,800.

Ethereum

Logic này hoàn toàn phản chiếu Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó: vùng hoạt động nằm giữa hỗ trợ tại 2.110 USD và kháng cự tại 2.121 USD. Một cú phá vỡ lên trên 2.121 USD sẽ mở đường lên 2.143 USD, tại đó hợp lý để chốt lời và cân nhắc vào lệnh bán (short) khi giá hồi lại; điều kiện là giá nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome nằm trên mức 0. Nếu giá rơi xuống dưới 2.110 USD nhưng đà giảm không được xác nhận, và phe mua nhanh chóng giành lại được mốc này, có thể chấp nhận vào lệnh mua, với mục tiêu trước tiên là 2.121 USD rồi sau đó là 2.143 USD.

Có thể bán khi có nến đóng cửa xác nhận dưới 2.110 USD, với mục tiêu 2.090 USD, với điều kiện đường trung bình động 50 ngày nằm trên giá và Awesome Oscillator nằm dưới mức 0. Nếu giá tăng lên vùng 2.121 USD nhưng cú phá vỡ không được duy trì, có thể cân nhắc vào lệnh bán ngược trở lại về 2.110 USD rồi 2.090 USD. Cả hai chỉ báo chỉ được dùng như bộ lọc để loại bỏ những chuyển động nhiễu, chứ không phải là tín hiệu vào lệnh độc lập; quyết định chỉ nên được đưa ra sau khi có xác nhận rõ ràng từ hành động giá tại các mức được nêu.