FX.co ★ Phân tích EUR/USD ngày 11 tháng 11: Đồng euro chịu áp lực trở lại

Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ bên dưới), đoạn xu hướng giảm đã có dạng cấu trúc 5 sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì trông như đã hình thành đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, vì vậy nó được xem là sóng điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi pha điều chỉnh kết thúc, một đoạn xu hướng tăng xung lực mới sẽ bắt đầu hình thành, với các mục tiêu cao hơn vùng 1.20 khá xa.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), cấu trúc sóng xung lực vẫn đang tiếp diễn, có thể thuộc về sóng E của khung thời gian lớn. Nếu đúng như vậy, thì dù USD còn tăng mạnh đến đâu, đà mạnh lên của nó cũng đang dần đi đến hồi kết. Sóng 5 dự kiến của E hoặc là đã hoàn tất, hoặc đang ở rất gần giai đoạn hoàn tất. Dù trong kịch bản nào, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang tiến gần đến giai đoạn kết thúc trên cả hai biểu đồ. Bối cảnh tin tức và sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý thị trường đã dẫn đến việc đồng USD tăng giá đáng kể, nhưng hiện còn rất ít lý do mới để đồng bạc xanh tiếp tục tăng giá mạnh hơn nữa.

Lạm phát Mỹ quan trọng hơn lạm phát châu Âu

Tỷ giá EUR/USD đã giảm 55 điểm cơ bản vào ngày thứ Ba, và chỉ có thể có một nguyên nhân cho diễn biến này: báo cáo lạm phát của Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,4% theo tháng trong tháng 10, trong khi chỉ số lõi tăng 0,3%. Ở cả hai trường hợp, thị trường đều kỳ vọng mức tăng thấp hơn. Số liệu theo năm không được công bố. Hệ quả là nhu cầu đối với đồng USD đã tăng lên theo cách khá dễ đoán trong ngày hôm qua, trong khi EUR/USD vẫn duy trì gần vùng đáy của hơn một tháng qua, tiếp tục giữ triển vọng hình thành một đoạn xu hướng tăng mới. Cấu trúc sóng hiện tại vẫn còn phù hợp.

Điều duy nhất còn cần làm rõ là báo cáo lạm phát này thực sự cho chúng ta biết điều gì. Nhìn chung, nó không thay đổi được nhiều điều. Thứ nhất, thị trường không thể đánh giá lạm phát hằng năm chỉ dựa trên số liệu theo tháng. Thứ hai, quyết định nâng lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 8–9/12 có thể coi như đã được định trước. Thứ ba, một tuần trước đó, Liên minh châu Âu cũng đã công bố báo cáo lạm phát, cho thấy lạm phát đã tăng lên mức 4%. Do đó, ECB cũng nên chuyển sang lập trường “diều hâu” hơn. Tuy nhiên, thật khó để nhớ lần gần đây nhất đồng euro đã tăng giá so với đồng USD 100 điểm cơ bản chỉ trong vài giờ là khi nào.

Dĩ nhiên, cần tính đến thực tế là lạm phát châu Âu trong tháng 10 đã khớp với kỳ vọng của thị trường. Nhưng điều đó khác biệt ở chỗ nào? Việc thị trường dự đoán đúng con số tháng 10 không làm thay đổi thực tế rằng lạm phát tại EU đã tăng tốc. Như vậy, trong cả hai trường hợp — tại Mỹ và tại Liên minh châu Âu — lạm phát đều tăng nhanh hơn kỳ vọng. Theo đó, cả hai ngân hàng trung ương đều phải áp dụng lập trường chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn. Điều này có nghĩa là xét riêng trên yếu tố này, đồng USD không nên có lợi thế hơn đồng EUR. Các yếu tố địa chính trị hiện tại cũng không ủng hộ USD trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang vận động trong khuôn khổ một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này có vẻ đã phát triển đầy đủ và vì thế có thể đã hoàn tất. Trong bối cảnh hiện tại, đây dường như là thời điểm hợp lý không chỉ để mua vào đồng euro, mà còn để kỳ vọng sự khởi đầu của một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Theo khung thời gian lớn, có thể kỳ vọng một nhịp tăng ít nhất 17–18 “level”. Nỗ lực không thành công trong việc vượt lên trên mức 1.1126, vốn tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 50,0% (biểu đồ bên dưới, khung thời gian lớn), cũng cho thấy thị trường có thể đã sẵn sàng cho các đợt mua vào tiếp theo.

Khung thời gian lớn thể hiện một đoạn xu hướng giảm đã hình thành dưới dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành một mô hình xung lực 5 sóng, có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này là đúng, việc hình thành một đoạn xu hướng tăng mới nên bắt đầu ngay lúc này.

Các nguyên tắc chính của phân tích:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc quá phức tạp rất khó giao dịch và thường đi kèm với những thay đổi trong cấu trúc thị trường cơ bản.

2. Nếu không có sự hiểu rõ ràng về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.

3. Không bao giờ có thể đạt được sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.

4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.