FX.co ★ Các chiến lược giao dịch trong ngày cho nhà giao dịch mới bắt đầu với đồng Euro cho ngày 12 tháng 11

Đồng euro tiếp tục giảm so với đô la và hôm qua đã xuyên thủng đáy ngày thứ Sáu tại 1,1131, một mốc mà không lâu trước đây còn trông như vùng hỗ trợ rất vững. Từ đỉnh gần nhất, euro đã mất khoảng 180 pip, xóa sạch toàn bộ nhịp hồi mùa thu. Trong phiên đêm, cặp tiền dao động trong biên độ 1,1085–1,1100, sau đó trượt mạnh và chỉ bắt đầu hồi nhẹ trở lại vào buổi sáng.

Lý do chính cho đợt giảm giá vẫn không thay đổi: thị trường ngày càng kỳ vọng Mỹ sẽ tăng lãi suất. Xác suất Fed nâng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên 96,3% sau phát biểu của Christopher Waller, so với 78,8% vào ngày 9/11. Sau số liệu lạm phát của Mỹ, giới giao dịch hiện gần như định giá đầy đủ khả năng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9/12. Goldman cũng dự báo thêm một đợt tăng nữa vào tháng 3/2027. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm – mức giá mà thị trường yêu cầu cho khoản vay hai năm – đã tăng 17 điểm cơ bản, lên mức cao nhất trong 19 tháng. Đây là bệ đỡ rất mạnh cho đồng đô la: lợi suất cao hơn khiến việc nắm giữ tài sản Mỹ trở nên hấp dẫn hơn.

Giọng điệu từ Fed càng củng cố quan điểm này. Ngày 3/9, Waller còn sẵn sàng giữ nguyên lãi suất nếu lạm phát cải thiện, nhưng sau đó ông cho biết có thể ủng hộ tăng lãi suất vào tháng 12 và thậm chí xem xét bước tăng 50 điểm cơ bản nếu lạm phát không cải thiện. Lorie Logan kêu gọi ít nhất hai lần tăng 25 điểm cơ bản, còn Austan Goolsbee mô tả báo cáo lạm phát là đáng lo ngại và không loại trừ bước đi mạnh hơn. Hiện lãi suất Fed funds ở mức 3,75–4,00% trong khi lãi suất tiền gửi của European Central Bank là 2,50%, chênh lệch 1,25–1,50 điểm phần trăm. Ngay cả khi European Central Bank được kỳ vọng nâng lên 2,75% thì khoảng cách này vẫn không được bù đắp. Theo quan điểm của tôi, chừng nào kỳ vọng lãi suất giữa Mỹ và châu Âu còn chênh lệch mạnh như vậy, áp lực lên đồng euro vẫn sẽ kéo dài.

Hôm nay không có số liệu lớn nào từ khu vực đồng euro, nên sự chú ý của thị trường nhiều khả năng sẽ chuyển sang Bản tin Kinh tế của European Central Bank. Đây là báo cáo thường kỳ, giải thích cách ngân hàng đánh giá nền kinh tế và diễn biến giá cả, và có thể thiết lập tông giọng trước cuộc họp ngày 17/12, khi European Central Bank sẽ công bố dự báo mới và được kỳ vọng nâng lãi suất tiền gửi từ 2,50% lên 2,75%. Nếu Bản tin đưa ra đánh giá diều hâu về lạm phát và lãi suất, đồng euro có thể hồi phục nhẹ, dù đà mạnh của đồng đô la vẫn sẽ hạn chế dư địa tăng.

European Central Bank thực sự có cơ sở để giữ quan điểm diều hâu. Số liệu nhanh của Eurostat cho thấy lạm phát khu vực đồng euro ở mức 4,0% trong tháng 10, tăng từ 3,8% tháng 9, và giá năng lượng tăng 20,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong dự báo tháng 9, ngân hàng dự kiến lạm phát trung bình năm 2026 là 3,0%, như vậy diễn biến thực tế đang đi trước. GDP quý III tăng 0,4% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 0,2%; sản lượng công nghiệp của Ý tăng 1,2% so với tháng trước trong tháng 9; lạm phát Đức giảm xuống 2,8% từ 3,3% trong tháng 10. Tuy nhiên, vẫn còn những điểm yếu: PMI tổng hợp giảm xuống 51,7 từ 53,1, và doanh số bán lẻ tháng 9 giảm 0,7%. Ngày 29/10, Christine Lagarde cho biết Hội đồng Thống đốc đã thảo luận tính phù hợp của việc tăng lãi suất và rằng, nếu không có cú sốc lớn, hướng đi cho tháng 12 là khá rõ ràng; đến đầu tháng 11, Joachim Nagel đã đứng về phía ủng hộ tăng lãi suất trong tháng 12. Theo tôi, sự cân bằng giữa các đánh giá này sẽ định hình tông giọng của Bản tin, và ngay cả một kịch bản diều hâu cũng chỉ đủ giúp đồng euro gỡ lại một phần nhỏ các mức giảm gần đây.

Động lượng

Hiện giá đang ở 1,1080, bên trong vùng dao động 1,1069–1,1102. Việc giá vượt ra khỏi biên này sẽ là một cú phá vỡ (breakout), nhưng chỉ một lần chạm là chưa đủ – cần có xác nhận, tức là phải có vài cây nến 5 phút liên tiếp đóng cửa bên ngoài mốc đó. Nếu không, bạn rất dễ mắc bẫy phá vỡ giả, sau đó giá quay trở lại vùng cũ.

Ở phía trên, mốc 1,1102 đang hoạt động. Nếu giá đóng cửa trên mốc này, con đường lên 1,1133 rồi 1,1167 sẽ được mở ra. Mục tiêu đầu tiên gần như trùng với đáy ngày thứ Sáu, và những vùng như vậy thường chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự sau khi bị phá vỡ, nên tôi sẽ đặc biệt thận trọng với hướng tăng tại đây. Yếu tố có thể thúc đẩy nhịp tăng hợp lý chỉ có thể là một Bản tin European Central Bank với giọng điệu diều hâu, nhưng sự mạnh lên của đồng đô la lại đi ngược với kịch bản này. Cá nhân tôi không đặt nhiều niềm tin vào hướng đi đó.

Ở phía dưới, mốc tham chiếu là 1,1069; nếu giá đóng cửa dưới mức này, đích đến tiếp theo là 1,1036 rồi 1,1004. Tôi coi đây là hướng chính. Giá hiện chỉ cách mốc này 11 pip, và trong đêm đã từng xuyên xuống 1,1067 rồi bật ngược trở lại. Điều đó cho thấy lực mua vẫn hiện diện, và người mới không nên vào lệnh ngay khi giá chạm mốc lần đầu. Hãy chờ nến đóng dưới mốc đó; nếu không, bạn dễ bị mắc kẹt trong một nhịp bật lại nữa.

Hồi quy về trung bình

Có hai mốc giá ở đây: 1.1095 và 1.1055. Mốc trên, 1.1095, nằm dưới điểm breakout 1.1102 bảy pip và trùng với vùng mà giá đã nhiều lần chạm trần trong phiên qua đêm. Kịch bản như sau: giá tăng lên 1.1095, không giữ được và quay đầu đi xuống; khi đó tôi cân nhắc bán với mức dừng lỗ đặt trên 1.1102, thêm một khoảng đệm nhỏ. Nhưng nếu giá vượt qua 1.1095, lên tới 1.1102 và đóng cửa vững chắc phía trên, đó được coi là một cú breakout, và khi đó không được phép bán. Bạn không thể xác định tính chất của nhịp giá chỉ từ một lần chạm, nên tốt hơn là bỏ qua phản ứng đầu tiên trong vùng này.

Mốc dưới 1.1055 nằm thấp hơn điểm breakout 1.1069 mười bốn pip và cao hơn mục tiêu giảm đầu tiên tại 1.1036 mười chín pip. Kịch bản là hình ảnh phản chiếu. Giá phá vỡ 1.1069, giảm xuống 1.1055, không có lực tiếp diễn, quay trở lại phía trên, và khi đó tôi tìm điểm mua với mức dừng lỗ dưới 1.1036, có chừa biên. Một nhịp hồi như vậy có khả năng cao nếu ECB Bulletin ra tin yên ắng và thị trường bắt đầu chốt lời sau một đợt giảm kéo dài. Nếu giá đóng cửa dưới 1.1055, kịch bản đảo chiều bị hủy và kịch bản breakout giảm được kích hoạt.