FX.co ★ การพุ่งขึ้นของ S&P 500: ความมองโลกในแง่ดีท่ามกลางความไม่แน่นอน

คริสต์มาสเป็นช่วงเวลาของการทำนาย ไม่มีใครมีลูกแก้ววิเศษที่จะเห็นอนาคตได้ แต่เหล่านักวิเคราะห์จาก Wall Street กำลังพยายามทำสิ่งที่เป็นไปไม่ได้: คาดการณ์อนาคตของ S&P 500 ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ความทะเยอทะยานของ Donald Trump ที่จะเปลี่ยนแปลงโลก และอิทธิพลของเขาต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ทั้งหมดนี้ขณะที่ดัชนีหุ้นกว้างยังคงพึ่งพากลุ่มบริษัทใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง อย่างไรก็ตาม มีคำกล่าวว่า ความพยายามไม่ใช่การลงโทษ จากข้อมูลของ Piper Sandler การคาดการณ์มักล้าช้ากว่าค่าจริงประมาณสองเดือน แม้ว่าตัวเลขเฉพาะอาจแตกต่างกัน แต่แนวโน้มก็มีความสำคัญ

พลวัตของการคาดการณ์ที่ล่าช้าเมื่อเทียบกับประสิทธิภาพจริงของ S&P 500

การคาดการณ์โดยทั่วไปในหมู่ผู้เชี่ยวชาญจากวอลล์สตรีทบ่งชี้ถึงการเติบโตของ S&P 500 ถึง 11% ในปี 2026 ณ สิ้นปี 2024 ดัชนีตลาดโดยทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 9% ในปี 2025 แต่กลับเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากที่คาด โดยเพิ่มขึ้นสูงกว่าการคาดการณ์ที่มองบวกมากที่สุดถึง 3 เปอร์เซ็นต์ จุดหมายที่มองบวกในปีถัดไปอยู่ที่ 8,000 โดยกำหนดโดย Oppenheimer และ Deutsche Bank ซึ่งตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจะผลักดันกำไรของบริษัท และรวมทั้งการขยายตัวทางการเงินต่อเนื่องโดย Fed ซึ่งจะส่งเสริมการปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ตัวปัจจัยเหล่านี้ได้ถูกสะท้อนเข้าไปใน S&P 500 แล้ว โดยมีรวมกับเรื่องเล่าเกี่ยวกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ ประเด็นเหล่านี้ถูกผลักดันโดยวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทส่วนใหญ่ เมื่อทุกคนอยู่ในเรือลำเดียวกัน คุณไม่จำเป็นต้องมีภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพื่อให้มันล่ม การผิดหวังใดๆ เกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทหรือตัวเลขเศรษฐกิจใหญ่อาจจะก่อให้เกิดความผันผวนเพิ่มขึ้นและก่อให้เกิดการปรับฐานในดัชนีตลาดโดยทั่วไป ความแตกต่างระหว่างการคาดการณ์ที่มองบวกมากที่สุดและมองลบมากที่สุดคือเพียงแค่ 16 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นความแตกต่างที่น้อยที่สุดตั้งแต่ปี 2017

พลวัตของการคาดการณ์ที่มองบวกและมองลบสำหรับ S&P 500

Stifel และ Bank of America คาดการณ์ว่า S&P 500 อาจปรับตัวขึ้นไปอยู่ระหว่าง 7,000 ถึง 7,100 ในกรณีที่มุมมองย่ำแย่ลงดัชนีอาจลดลงถึงต่ำสุดที่ 5,280 เศรษฐกิจสหรัฐฯ พึ่งพาอาศัยจากผลของความมั่งคั่งและการลงทุนในเทคโนโลยี AI การสะท้อนความจริงในด้านปัญญาประดิษฐ์อาจนำไปสู่การขายออกอย่างมหาศาลในดัชนีตลาดโดยรวม ส่งผลกระทบต่อผลของความมั่งคั่งและอาจนำไปสู่ภาวะถดถอยได้

ในวันคริสต์มาส ไม่มีใครอยากเป็นคนมองโลกในแง่ร้าย การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg แสดงถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ร้อยละ 2 ในปี 2026 ซึ่งไม่ได้แสดงถึงภาวะถดถอย ดังนั้นระดับความวิตกกังวลเกี่ยวกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจลดลงได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวัง ในโลกนี้ อะไรก็เกิดขึ้นได้

ในด้านเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นถึงการขึ้นของราคาติดต่อกันสี่วันซื้อขาย โดยมีการฟื้นตัวในแนวโน้มและการทะลุไปยังจุดสูงสุดใหม่ ตลาดกำลังก้าวไปอย่างมั่นใจสู่ระดับหมุดหมายที่ 7,000 และ 7,100 ตราบเท่าที่ดัชนีตลาดกว้างยังคงซื้อขายอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่มูลค่ายุติธรรมที่ 6,830 ควรให้ความสำคัญกับการซื้อ