FX.co ★ อนาคตที่มืดมนของดอลลาร์สหรัฐ

อย่าทะเลาะกันถ้าเราไม่พร้อมชนะ โดนัลด์ ทรัมป์ มั่นใจว่าจะเอาชนะยุโรปและได้ครอบครองเกาะกรีนแลนด์ ในขณะเดียวกันรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของเขาก็พยายามขอให้ทุกฝ่ายสงบสติอารมณ์ Scott Bessent กล่าวว่าปฏิกิริยาของพันธมิตรดูคล้ายกับความตื่นตระหนกในวันเฉลิมฉลองการปลดปล่อย ผู้คนควรตั้งสติและดูเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น "การขายชอร์ตอเมริกา" ที่บอกใบ้ในเดือนเมษายน ได้ผลักดันให้ EUR/USD ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์

เราอาจคิดว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของยุโรปที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยสำคัญที่เร่งการเคลื่อนไหวของค่าเงิน ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน ZEW ของเยอรมนีพุ่งขึ้นสูงสุดตั้งแต่กลางปี 2021 และดัชนีภาวะเศรษฐกิจบัจจุบันก็ยังดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

ความจริงแล้ว ผลสำรวจเหล่านี้ได้ดำเนินการก่อนที่โดนัลด์ ทรัมป์ จะประกาศภาษี 10% อย่างไม่คาดคิด ซึ่งสะท้อนถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีแม้ว่าจะมีภาษีนำเข้าที่ถูกกล่าวมาก่อนหน้านั้น

การเพิ่มขึ้นของค่าเงิน EUR/USD เป็นผลจากหลายปัจจัยที่รวมกัน: การฟื้นฟูการลงทุนแนว "ขายอเมริกา" ซึ่งส่งผลให้หุ้นและดอลลาร์ตกลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้นถึงระดับที่ Scott Bessent ต้องมั่นใจผู้ลงทุนว่า ชาวยุโรปไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านั้นเสียเอง นอกจากนี้ยังมีความหวังว่าพื้นที่เศรษฐกิจที่เริ่มมีการลดการค้าภาษีจะต้องการ (และได้รับ) มาตรการกระตุ้นทางการคลังใหม่

สุดท้าย คือความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ที่อาจหายไป ในวันที่ 21 มกราคม จะมีการพิจารณาคดีเกี่ยวกับ Lisa Cook มีโอกาสสูงที่ทำเนียบขาวจะสามารถปลดเธอออกจากตำแหน่งผู้ว่าการ FOMC หากเกิดขึ้น จะกลายเป็นกรณีตัวอย่างที่ Donald Trump จะสามารถใช้แรงกดดันทางการเมืองกับสมาชิกคณะกรรมการที่เหลือ และถอดถอนไปได้ตามใจ ธนาคารกลางอาจกลายเป็นหุนส่วนของประธานาธิบดี และความต้องการของ Trump ในการลดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ที่ 1% ก็จะมีผลกระทบอย่างมาก

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจตอบสนองอย่างไร? น่าสนใจที่ศาลสูงสุดได้ยกเลิกภาษีทรัพย์สินใหม่ ๆ จากการศึกษาล่าสุดของมหาวิทยาลัย Kiel แสดงให้เห็นว่า 96% ของรายได้จากภาษีทรัพย์สินนั้นตกอยู่ที่ผู้บริโภคในสหรัฐ หากภาษีทรัพย์สินเป็นเหมือนภาษีที่ผู้บริโภคในประเทศต้องจ่าย การยกเลิกของภาษีเหล่านี้ก็เหมือนการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการเงิน ฟื้นฟูเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างรวดเร็วจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ย เว้นแต่ Trump จะสามารถสลับทีม FOMC ได้ตามที่หวัง

ด้วยเหตุนี้ ชะตากรรมของ EUR/USD กำลังเปลี่ยนจากฝ่ายบริหารมาอยู่ในมือของฝ่ายตุลาการ โดยจะขึ้นอยู่กับคำตัดสินในกรณีความถูกต้องของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ในการเลิกจ้าง Lisa Cook

ในทางเทคนิค แผนภูมิรายวันของ EUR/USD แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การเปิดตำแหน่งซื้อเมื่อดีดกลับจากแนวรับที่ 1.1615 หรือเมื่อทะลุแนวต้านที่ 1.1645 เป็นเหตุผลที่ควรถือครองไว้ และสามารถเพิ่มตำแหน่งเมื่อมีการย่อตัวได้ เป้าหมายคือ 1.1760, 1.1775 และ 1.1800