FX.co ★ ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับบริษัทเทคโนโลยีอีกครั้ง

ทุกสิ่งใหม่ล้วนเคยถูกลืมมาก่อน ย้อนกลับไปในช่วงเปลี่ยนปี 2025 และ 2026 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหม่ ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจอเมริกันเป็นพื้นฐานในการเคลื่อนตัวจากหุ้นเทคโนโลยีไปยังบริษัทขนาดเล็ก Russell 2000 ทำผลตอบแทนเหนือกว่า S&P 500 ในช่วงเวลาที่ชนะยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1990 อย่างไรก็ตาม ด้วยรายงานผลกำไรของกลุ่ม Magnificent Seven ที่กำลังจะมา นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินตำแหน่งของพวกเขาใหม่ หากกำไรแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่น่าประทับใจ อาจถึงเวลาที่จะกลับไปสู่ผู้นำเดิม?

การเคลื่อนไหวของ S&P 500 ซึ่งถ่วงน้ำหนักด้วยจำนวนหุ้นที่เท่ากันและถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด

บริษัทผู้ออกหุ้นเพียงสองสามรายคิดเป็นกว่า 30% ของมูลค่าตลาดของ S&P 500 ดัชนีหุ้นกว้างที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันได้มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีมาตรฐานตั้งแต่ต้นปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากบริษัทขนาดเล็ก แต่จะเป็นอย่างไรถ้าบรรดาสมาชิกของ Magnificent Seven สามารถสร้างความประหลาดใจด้วยประสิทธิภาพสูงของการลงทุนขนาดใหญ่ในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์? ถ้าเป็นเช่นนั้น ความสนใจที่กลับมาสู่ผู้นำเก่าก็อาจทำให้เกิด FOMO (ความกลัวที่จะพลาดโอกาส) ได้

ในช่วงเริ่มต้นของปัญญาประดิษฐ์ ผลตอบแทนจากการลงทุนในบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีนั้นมหาศาล ซึ่งเป็นรากฐานของการเป็นผู้นำของพวกเขา แต่ต่อมา ตัวชี้วัดเหล่านี้ค่อย ๆ ลดลง ขณะที่บริษัทขนาดเล็กเห็นการเติบโต พลวัตนี้ท่ามกลางการปรับปรุงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคทำให้เกิดกระบวนการหมุนเวียน

พลวัตของผลกำไรของ Magnificent Seven และบริษัทอื่น ๆ ใน S&P 500

ความสนใจต่อช่วงเวลาการรายงานผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยีนั้นสูงมากจนถึงกับ S&P 500 มองข้ามด้านลบไปบางส่วน หลังจากเหตุการณ์ฆาตกรรมและการประท้วงในมินนิโซตา ภาพลักษณ์ของการปิดตัวของรัฐบาลครั้งใหม่อยู่เหนือสหรัฐอเมริกา พรรคเดโมแครตไม่พร้อมที่จะสนับสนุนการเงินทุนสำหรับนโยบายต่อต้านการย้ายถิ่นฐานของ Donald Trump และหลังจากวันที่ 31 มกราคม รัฐบาลอาจเข้าสู่ช่วงหยุดงานที่บังคับครั้งใหม่ Polymarket ประมาณการถึงความเป็นไปได้ของผลลัพธ์นี้อยู่ที่ 78%.

หากมีการปิดตัวของรัฐบาลจริง อาจส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐช้าลงและกดดันตลาดหุ้น คล้ายกับแนวโน้มการหมุนเวียนเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของ Trump.

ตลาดกระทิงของ S&P 500 ไม่ได้ขัดขวางโดยปัญหาของ Intel เมื่อทำเนียบขาวสัญญามอบเงินถึง $9 พันล้านให้กับบริษัทนี้ มันดูเหมือนเป็นจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ นักลงทุนคาดว่าเงินทุนนี้จะช่วยเพิ่มหุ้นได้ 120% ในระยะเวลา 5 เดือน เนื่องจากปริมาณการผลิตชิปที่เพิ่มขึ้น ในความเป็นจริง Intel กลับไม่พร้อมสำหรับการสั่งซื้อโปรเซสเซอร์ศูนย์ข้อมูล AI ที่พุ่งสูงขึ้น ความผิดหวังของนักลงทุนส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงอย่างโดดเด่น.

หากเกิดเหตุการณ์ที่คล้ายกันกับผู้ออกหุ้นรายใหญ่ เช่น NVIDIA ดัชนีหุ้นโดยรวมอาจเผชิญกับการปรับตัวลงค่อนข้างมาก

ในเชิงเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นการรวมของแท่งเทียนแบบ doji สองแท่ง ตำแหน่ง Long ที่ก่อตัวขึ้นที่ 6,935 สามารถเพิ่มได้หากสามารถทะลุผ่านแนวต้านที่ 6,965 และ 6,985 ได้สำเร็จ