FX.co ★ เราควรคาดหวังว่า น้ำมันจะขึ้นไปถึง 160 ดอลลาร์หรือไม่?

ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิด การเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ยัง "ดำเนินอยู่" และสถานการณ์ก็หยุดนิ่งอยู่ในจุดเดิมเหมือนเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ขณะที่ตลาดดูเหมือนจะเริ่มหมดความเชื่อมั่นในความสามารถของเตหะรานและวอชิงตันที่จะบรรลุความเข้าใจร่วมกัน ผมได้ย้ำหลายครั้งในบทวิเคราะห์ของผมว่าความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงนั้นต่ำมาก จึงไม่จำเป็นต้องไปไล่ดูทุกประเด็นขัดแย้งระหว่างอเมริกากับอิหร่าน เราควรโฟกัสเพียงเรื่องเดียวคือ เรื่องนิวเคลียร์ อิหร่านอยู่ภายใต้การคว่ำบาตรจากประเทศกว่าครึ่งโลกมาเป็นเวลา 50 ปี ซึ่งขัดขวางไม่ให้อิหร่านสามารถขายน้ำมันในราคาตลาดและในปริมาณที่ต้องการได้อย่างเสรี ทั้งหมดนี้เป็นเพราะเตหะรานไม่ยอมละทิ้งโครงการพัฒนาและอาวุธนิวเคลียร์ ความเป็นไปได้ที่ทางการอิหร่านจะเปลี่ยนท่าทีในการเจรจากับ Trump มีมากน้อยแค่ไหน?

สำหรับผมแล้ว คือศูนย์ ยิ่งไปกว่านั้น เรื่องเลวร้ายที่สุดสำหรับอิหร่านได้ผ่านพ้นไปแล้ว อิหร่านยืนหยัดผ่านการสู้รบอย่างเข้มข้นหนึ่งเดือน โต้ตอบกันหมัดต่อหมัด แสดงให้โลกเห็นว่าตนไม่ใช่ "กระสอบทราย" ที่ใครจะต่อยจะเตะก็ได้ และจะไม่ยอมให้ประเทศอื่นมาชี้นิ้วสั่งว่าควรใช้ชีวิตอย่างไร ปัจจุบันอิหร่านกำลังจับทั้งโลกเป็นตัวประกัน เพราะราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้นจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งคุกคามความเสี่ยงภาวะถดถอยและเงินเฟ้อในเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมันจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปตราบใดที่ช่องแคบยังปิดอยู่

นักวิเคราะห์ของ Bloomberg คำนวณว่า ราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของระยะเวลาที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด หากช่องแคบเปิดได้ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันจะยังอยู่ในช่วง 100–110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุด แต่ก็มีความเป็นไปได้น้อยที่สุดเช่นกัน หากการปิดล้อมยืดเยื้อไปจนถึงต้นเดือนกรกฎาคม ย่อมมีความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นแตะ 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักวิเคราะห์ของ Bloomberg มองในเชิงบวกและคาดว่าช่องแคบจะเปิดในเดือนพฤษภาคม ส่วนตัวผมกลับมองในแง่ร้ายมากกว่า และสงสัยอย่างยิ่งว่าช่องแคบจะสามารถเปิดได้แม้แต่ภายในเดือนกรฎาคม

อย่างไรก็ตาม ยังมี “แสงสว่างที่ปลายอุโมงค์” อยู่บ้าง เมื่อช่องแคบเปิดใช้อีกครั้ง ราคาน้ำมันจะค่อย ๆ ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง และอาจกลับไปอยู่ใกล้ระดับก่อนเกิดสงครามได้ นักวิเคราะห์ของ Bloomberg คาดว่าราคาเฉลี่ยของ Brent ในปีนี้จะอยู่ที่ 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สิ่งเดียวที่เหลืออยู่ก็คือการยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบทั้งสองชั้นนี้

รูปแบบคลื่นของ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่า อินสตรูเมนต์นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (ภาพล่าง) และในระยะสั้นกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในโครงสร้างแบบปรับฐาน โครงสร้างคลื่นปรับฐานในตอนนี้ถือว่าค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว และอาจขยายตัวให้มีรูปแบบที่ซับซ้อนและยืดเยื้อขึ้นได้ ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางดีขึ้นเท่านั้น หากไม่เป็นเช่นนั้น จากระดับราคาปัจจุบันอาจเริ่มก่อตัวเป็นชุดคลื่นขาลงลูกใหม่ เราได้เห็นคลื่นปรับฐานไปแล้ว จากตรงนี้ต่อไปทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดต่อผลลัพธ์ของการเจรจาว่าจะประสบความสำเร็จหรือไม่

รูปแบบคลื่นของ GBP/USD:

รูปแบบคลื่นของ GBP/USD เมื่อเวลาผ่านไปได้มีความชัดเจนมากขึ้นตามที่ผมคาดหมายไว้ ตอนนี้บนกราฟเราจะเห็นโครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบสามคลื่นที่ชัดเจน ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้วก็ได้ หากเป็นเช่นนั้นจริง เราสามารถคาดหวังการก่อตัวของอย่างน้อยหนึ่งคลื่นขาลง (คาดว่าน่าจะเป็นคลื่น d) ได้ ส่วนช่วงแนวโน้มขาขึ้นของราคาอาจพัฒนาไปเป็นรูปแบบห้าคลื่นก็ได้ แต่สิ่งนี้ต้องอาศัยให้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลายลงแทนที่จะปะทุขึ้นอีก ดังนั้น ในช่วงวันข้างหน้า ฉากทัศน์หลักคือการปรับตัวลงมาบริเวณระดับ 1.34 หรือต่ำกว่านี้เล็กน้อย อีกครั้งที่ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดได้ยากและมีโอกาสเปลี่ยนแปลงสูง
2. หากไม่มีความมั่นใจต่อสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่เคยมี และจะไม่มีทางมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถนำไปผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้