FX.co ★ ดอลลาร์สหรัฐ: มุมมองประจำสัปดาห์

ในขณะที่ยูโรและปอนด์ยังอยู่ในภาวะอ่อนแรง ดอลลาร์กลับอยู่ในช่วงเฟื่องฟูอย่างชัดเจน ความต้องการถือสกุลเงินสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดในตอนนี้ให้น้ำหนักกับฉากทัศน์ด้านลบมากกว่าด้านบวก ไม่ว่าจะเป็นความขัดแย้งทางการทหารในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ การปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานาน และการปรับขึ้นรอบใหม่ของราคา พลังงาน นอกจากนี้ ความคาดหวังต่อแนวนโยบายการเงินของ Federal Reserve เริ่มขยับไปในทิศทาง “สายเหยี่ยว” มากขึ้น ซึ่งอาจช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ได้ด้วย

ประเด็นสำคัญคือต้องตีความการเปลี่ยนแปลงนี้ให้ถูกต้อง ในตอนนี้ยังเป็นเพียงโอกาสราว 10–15% ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยรอบหนึ่งภายในสิ้นปี หมายความว่า ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในการประชุม FOMC ห้าครั้งถัดไปยังต่ำกว่า 50% อย่างไรก็ดี เพียงสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ตลาดยังไม่เชื่อว่าจะมีการตึงตัวของนโยบายเลยแม้แต่ครั้งเดียว และคาดหวังการกลับไปสู่การผ่อนคลายราวเดือนธันวาคมด้วยซ้ำ

ดังนั้น ในสัปดาห์หน้า สิ่งสำคัญคือการทำความเข้าใจมุมมองของกรรมการ Fed ต่อประเด็นนี้ ข่าวเศรษฐกิจฝั่งสหรัฐฯ ที่จะออกมามีไม่มาก และรายงานการประชุม FOMC หรือที่เรียกกันว่า “Fed minutes” โดยปกติก็มีลักษณะเป็นเพียงพิธีการมากกว่าจะเป็นแหล่งข้อมูลสำคัญ รายงานดังกล่าวเผยแพร่ล่าช้าราวสามสัปดาห์ ซึ่งในช่วงสามสัปดาห์นั้น สถานการณ์มักเปลี่ยนไปมากจนข้อมูลในรายงานล้าสมัยแล้ว ตอนนี้เราก็อยู่ในภาวะเช่นนั้น สามสัปดาห์ก่อน ตลาดคาดว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะคลี่คลาย และเงินเฟ้อจะชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ปัจจุบันตลาดกลับคาดการณ์การยกระดับความตึงเครียด และการปรับขึ้นรอบใหม่ของราคาผู้บริโภค ซึ่งอาจบีบให้ Fed ต้องตึงนโยบายภายในสิ้นปี ตลาดจึงต้องการได้ยินมุมมอง “ล่าสุด” ของกรรมการ FOMC เพื่อประเมินว่าความคาดหวังเชิง “สายเหยี่ยว” นั้นมีน้ำหนักมากน้อยเพียงใด

สำหรับเหตุการณ์ด้านเศรษฐกิจในสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า ผมไม่เห็นว่ามีตัวไหนโดดเด่นเป็นพิเศษ รายงานทั้งหมดเป็นข้อมูลประจำที่ไม่น่าจะส่งผลต่อนโยบายของ Fed หรือเงินเฟ้อ ดังนั้น ทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าจะขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของกรรมการ FOMC และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก

ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่า คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม (ภาพล่าง) และในระยะสั้นยังเคลื่อนไหวอยู่ในโครงสร้างแบบปรับฐาน ชุดคลื่นปรับฐาน a-b-c ดูจะเสร็จสิ้นแล้ว ดังนั้น wave 3 ในคลื่น C อาจได้เริ่มต้นขึ้น โดยมีเป้าหมายขยายตัวไปถึงระดับเลขเศษ 14 หากการนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง คลื่น C ทั้งชุดอาจจบโครงสร้างได้ที่ระดับต่ำกว่าเลขเศษ 14 อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ฉากทัศน์เช่นนี้จำเป็นต้องอาศัยปัจจัยหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรง

ภาพคลื่นสำหรับ GBP/USD:

ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ค่อย ๆ ชัดเจนขึ้นตามกาลเวลา ขณะนี้เรามองเห็นโครงสร้างขาขึ้นบนกราฟที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว ดังนั้นผมจึงคาดว่าจะเกิดชุดคลื่นขาลง ซึ่งอาจมีลักษณะเป็นคลื่น impulsive และสอดคล้องไปกับโครงสร้าง impulsive ของคู่ EUR/USD ด้วย ผลก็คือ หลังจากการร่วงลงราว 300 จุด อาจเห็นคลื่นปรับฐานเกิดขึ้น ก่อนตามมาด้วยการย่อตัวรอบใหม่ลงสู่โซนเลขเศษ 30–31 ก่อนหน้านี้ผมเคยเตือนถึงการปรับตัวลงรอบใหม่ของปอนด์ แต่คาดว่าจะมาในรูปแบบการปรับฐาน ทว่าข้อมูลในทางปฏิบัติที่รุนแรงกว่า แสดงให้เห็นว่าการปรับตัวครั้งนี้อาจพัฒนาเป็นโครงสร้าง impulsive ที่สมบูรณ์ได้ เมื่อพิจารณาจากความแข็งแกร่งของคลื่นแรก

หลักการสำคัญในการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปจะเทรดได้ยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่แน่ใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ทางเลือกที่ดีกว่าคือยังไม่เข้าไปในตลาด
3. ไม่เคยมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางของตลาดเสมอไป อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่าง Stop Loss
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้